20210704-东方证券-电力设备及新能源行业周报_硅片与电池片价格松动_屋顶光伏持续推进_14页_1mb

电力设备及新能源行业周报总结（2021/07/04）

核心内容

行业整体表现

• 2021年6月28日至7月2日，电力设备及新能源行业涨幅为 2.96%，同期沪深300指数跌幅达 3.03%，跑赢 5.99pct。
• 在中信一级行业中排名第1，表现突出。

光伏行业回顾

• 整县屋顶分布式光伏项目推进：自6月20日国家能源局下发通知后，已有20省市积极响应并推进整县屋顶分布式光伏项目。国家电网也参与其中，下发相关通知以推动项目申报。
• 价格趋势：
  • 硅料价格整体稳定，海外多晶硅价格为27.3美元/kg，国内多晶硅致密料价格为206元/kg。
  • 硅片价格出现松动，210mm硅片价格降幅明显，国内均价下降至2.05元/片，国外均价下降至0.331美元/片。
  • 电池片价格总体下滑，其中多晶电池片价格下降，单晶PERC电池片部分尺寸价格持平。
  • 组件价格趋稳，多晶组件和单晶PERC组件价格基本不变。
  • 光伏玻璃价格稳定，3.2mm镀膜价格为23元/m²，2.0mm镀膜价格为19元/m²。

风电行业回顾

• 浙江省规划：发布“十四五”可再生能源发展规划，明确海上风电发展目标，计划新增装机或开工达996MW，2025年累计装机或开工达到1041MW。

工控行业回顾

• PMI数据：6月制造业PMI为50.90，继续位于荣枯线上，制造业保持稳定扩张态势。
• 细分指数：
  • 生产指数为51.9%，环比下降0.8个百分点。
  • 新订单指数为51.5%，环比增长0.2个百分点。
  • 原材料库存指数为48.0%，环比增长0.3个百分点。
  • 从业人员指数为49.2%，环比增长0.3个百分点。

电力设备行业回顾

• 电网投资增长：2021年1-5月电网投资额为1,225亿元，同比增长 8.02%。
• 电源投资情况：1-5月全国主要发电企业电源工程完成投资1,392亿元，同比增长 10.13%，其中太阳能发电同比增长 8.9%。

主要观点

• 光伏行业：
  • 硅片、电池片价格松动，尤其210mm硅片价格明显下降。
  • 整县屋顶分布式光伏项目持续推进，国家能源局与国家电网的参与表明政策支持力度加大。
• 风电行业：
  • 浙江省明确海上风电发展要求，显示出地区性需求的保障。
• 工控行业：
  • 制造业PMI维持在荣枯线上，显示下游企业逐步恢复，整体市场保持扩张态势。
• 电力设备行业：
  • 电网投资持续增长，未来增长空间可观，新能源发电投资保持良好增长。

关键信息

投资建议

• 光伏板块：推荐隆基股份、通威股份、晶澳科技、海优新材、福斯特、中信博。
• 风电板块：推荐日月股份。
• 工控板块：关注汇川技术。
• 电力设备板块：关注国电南瑞。

价格变化

• 多晶硅价格稳定，硅片、电池片价格出现下滑，组件价格趋稳。
• 光伏玻璃价格维持不变。

重要事件

• 水电水利规划设计总院预计2025年可再生能源发电装机将占我国发电总装机的 50% 以上。
• 晶科能源与阿特斯科创板IPO获受理。
• 中环半导体宣布硅片价格下调，降幅达 8% 以上，全线售价低于隆基。
• 通威太阳能发布7月电池片定价公告，价格全面下降。

风险提示

• 光伏行业增长不及预期。
• 风电行业增长不及预期。
• 工控行业增长不及预期。
• 电力设备行业增长不及预期。

投资评级定义

• 买入：相对强于市场基准指数收益率 15% 以上。
• 增持：相对强于市场基准指数收益率 5%~15%。
• 中性：相对于市场基准指数收益率在 -5%~+5% 之间波动。
• 减持：相对弱于市场基准指数收益率在 -5% 以下。
• 未评级：不在研究覆盖范围内。
• 暂停评级：存在重大不确定性或潜在利益冲突。

信息披露

• 东证资管仍持有日月股份(603218)股票达到相关上市公司已发行股份 1% 以上。

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