20171113-东兴证券-新三板周报_新三板一周市场回顾_交投企稳_定增金额略降_11页_971kb

新三板一周市场回顾总结（11.06-11.10）

核心内容

本周新三板市场整体表现平稳，成交额企稳，指数小幅波动，市场活跃度有所提升。整体市场呈现分化趋势，部分高成长性公司涨幅显著，而部分公司则面临估值压力和流动性问题。

主要观点

1. 市场表现

• 成交额企稳：截至2017年11月10日，11月份新三板累计成交金额达66.69亿元，平均每日成交额为8.36亿元。
• 指数波动：新三板成指小幅上涨0.28%，而做市指数微跌0.45%。
• 成交量增长：本周总成交量为85,359.47万股，环比上涨4.17%；成交额为437,032.58万元，环比上涨11.18%。

2. 市场规模

• 新三板挂牌公司总数达11,639家，新增28家。
• 总股本达6,852.53亿股，较上周增加14.54亿股。
• 做市转让公司减少6家，协议转让公司新增34家。

3. 估值情况

• 新三板平均市盈率（PE）为41.73，低于同期A股的62.59。
• 平均市净率（PB）为6.03，低于A股的7.45。
• 市盈率前三行业为：电信服务Ⅱ（6,396.80）、运输（42.02）、多元金融（41.78）。
• 市净率前三行业为：电信服务Ⅱ（24.91）、汽车与汽车零部件（17.38）、媒体Ⅱ（16.44）。

4. 公司动态

• 涨幅前十公司：主要集中在制造业、租赁和商务服务业等领域，其中古城传媒、中微科技、西格码涨幅显著。
• 成交量前十公司：集中在制造业、金融业等领域，百合网、莫森泰克、中科招商为前三。
• 成交额前十公司：以制造业和金融业为主，长江医药、莫森泰克、拥湾资产为前三。
• 定增情况：本周共45家公司实施定增，募集资金总额为16.46亿元，较上周减少15.94亿元。行业集中于专用设备制造业（7家）和软件和信息技术服务业（6家）。

关键信息

重点公司表现

• 市值前十公司：
  • 九鼎集团（10.25亿元）
  • 首航直升（6.06亿元）
  • 神州优车（4.60亿元）
  • 川山甲（3.21亿元）
  • 大运汽车（2.48亿元）
  • 信中利（2.47亿元）
  • 黑金时代（2.24亿元）
  • 合全药业（2.18亿元）
  • 恒大淘宝（1.90亿元）
  • 航天凯天（1.79亿元）

涨幅前十公司

成交量前十公司

成交额前十公司

定增公司明细

• 行业分布：专用设备制造业（7家）、软件和信息技术服务业（6家）为主。
• 定增目的：以补充流动资金和项目融资为主。
• 代表公司：
  • 恒达时讯（836885.0C）：增发8万股，价格600元，补充流动资金。
  • 博大制药（871194.0C）：增发7.13万股，价格79.85元，项目融资。
  • 西格码（831943.0C）：增发7.70万股，价格130元，补充流动资金。

投资策略

• 高成长性公司：关注战略新兴行业、管理规范、业绩持续大幅增长、未来有望成为细分龙头的公司。
• 稳定性公司：选择具有一定经营规模、业绩稳定增长、已经是细分行业龙头的公司，作为IPO和精选层的潜力股。
• 蓝筹股：关注无法IPO的行业龙头企业，如上市公司的子公司，作为创新层或精选层的蓝筹股。

风险提示

• 政策风险：政策发展不达预期可能影响市场表现。
• 公司治理风险：部分公司存在治理和规范方面的潜在风险。

分析师信息

• 分析师：杨若木
• 研究领域：化工行业、周期性行业、新材料及精细化工领域
• 奖项荣誉：曾获卖方分析师“水晶球奖”第三名、化工行业最佳选股分析师第一名等

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