2017年-IMF国际货币组织全球_Deposit_Insurance_Remittances_and_Dollarization_Survey_22页_831kb

总结：Deposit Insurance, Remittances, and Dollarization: Survey-Based Evidence from a Top Remittance-Receiving Country

核心内容

本文基于塔吉克斯坦的调查数据，探讨存款保险（DI）意识对汇款渠道选择及货币使用的影响。研究发现，存款保险意识的提高有助于促进汇款通过正式金融渠道进行，并减少美元化现象。该研究为理解政策意识在消费者行为中的作用提供了实证依据，尤其强调了提升金融素养和加强社会安全网宣传对改善金融体系稳定性和可及性的重要性。

主要观点

• 存款保险的作用：存款保险可以增强公众对金融体系的信任，鼓励使用正式金融渠道进行汇款，同时减少对美元等外币的依赖。
• 汇款渠道与美元化：使用正式渠道可以提高透明度和问责性，有助于金融发展和政策执行。然而，由于缺乏信任，许多家庭倾向于将现金和存款保留在外币中，导致美元化。
• 政策意义：提升公众对存款保险的认知，有助于改善银行的盈利能力、增强金融稳定性，并提高家庭获取金融服务的能力。

关键信息

塔吉克斯坦的背景

• 塔吉克斯坦是全球主要的汇款接收国之一，2014年接收汇款约40亿美元，占GDP的42%。
• 汇款主要来自俄罗斯（约80%），其次为哈萨克斯坦（7%）和白俄罗斯（3%）。
• 尽管汇款在经济中占重要地位，但塔吉克斯坦的金融包容度较低，仅有约2.5%的成年人拥有正式金融机构账户，5%有贷款，14%有储蓄。
• 由于缺乏信任和美元化现象，大多数汇款接收者倾向于以外币形式持有现金和存款。

存款保险制度现状

• 塔吉克斯坦的存款保险基金（DIF）成立于2003年，最初仅作为简单的支付箱。
• 截至2017年，存款保险覆盖额度已提升至约17,500索莫尼（约2,100美元），覆盖约96%的存款。
• DIF主要由行业资助，截至2016年底，其资产占总存款的6.3%，低于目标7%。
• 存款保险制度在塔吉克斯坦仍处于初级阶段，公众对其了解有限，且制度本身存在一些问题，如本地货币补偿机制。

调查数据与样本特征

• 调查由塔吉克斯坦国家银行于2014年进行，覆盖全国24个行政区域，每区约250人。
• 样本数据显示，约68%的受访者使用正式渠道进行汇款接收，78.5%的受访者知晓存款保险制度。
• 女性、居住在农村地区的人更倾向于使用非正式渠道，而已婚、受过高等教育的人更倾向于使用正式渠道。
• 收入越高、受汇款影响越大的人越可能使用正式渠道进行汇款接收。

实证结果

• 存款保险意识对汇款渠道选择的影响：DI意识显著正向影响使用正式渠道进行汇款接收，使使用正式渠道的概率提高28%。
• DI意识与信任的关系：尽管DI意识与银行信任有关，但交互项的系数为负，且不具统计显著性，表明DI意识在缺乏信任时仍有一定作用。
• 样本偏差控制：通过仅考虑未从银行借款的家庭进行回归分析，发现DI意识的系数增大，表明在与银行联系较弱的情况下，DI意识的影响更为显著。
• 汇款来源的影响：来自俄罗斯的汇款更可能通过正式渠道进行，这可能与俄罗斯的低汇款成本和广泛的银行网络有关。

结论

本文首次实证分析了存款保险意识对汇款渠道选择和美元化的影响，揭示了金融素养在推动正式金融渠道使用和减少外币依赖中的关键作用。研究建议，应加强公众对存款保险制度的宣传和教育，以提升其对金融体系的信任，从而促进金融发展与稳定。