20210603-光大证券-基金市场月度数据聚焦_大宗商品回调A股反弹_公募REITS蓄势待发_11页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告聚焦于2021年5月基金市场表现，分析了大宗商品、A股市场、基金类型收益及规模变化，同时提出投资建议与风险提示。整体来看，5月市场呈现结构性上涨趋势，A股在疫情趋稳与人民币升值预期下表现强劲，而大宗商品回调，部分行业如食品饮料、国防军工涨幅显著，部分行业如农林牧渔、家用电器则表现不佳。基金市场整体上扬，股票型基金涨幅最大，QDII、另类投资、债券型基金等也均有不同幅度的上涨。此外，首批9只公募REITs基金在5月底截止认购，为市场注入新活力。

主要观点

大宗商品市场

• 黄金：本月涨幅显著，达到 7.84%，但涨势可能难以持续。
• 原油：先跌后涨，本月收涨 4.80%，受欧佩克谨慎态度及国外疫情反复影响，预计仍将保持涨势。
• 监管关注：监管层对大宗商品价格过快上涨现象高度关注，市场回调或已进入尾声。

A股市场

• 五月上旬：A股小幅下挫。
• 五月下旬：随着疫苗接种推进和人民币升值预期，A股强势反弹，三大股指表现亮眼，创业板指涨幅最大，本月收涨 7.04%。
• 行业表现：国防军工涨幅最高（13.07%），食品饮料紧随其后（9.22%）；农林牧渔、家用电器、钢铁等板块表现不佳，分别下跌 4.72%、1.39%、0.88%。

基金市场表现

• 股票型基金：本月平均收益为 4.66%，涨幅最大。
• 混合型基金：平均收益 3.41%，灵活配置型和偏股混合型基金表现优异，收益冠军涨幅均超过 20%。
• QDII基金：受海外市场影响，石油、医药主题表现强势。
• 另类投资基金：黄金ETF表现突出。
• 债券型基金：混合一级、二级债基表现较好。
• 货币市场型基金：本月唯一规模下降的基金类型。

ETF市场

• 商品型ETF与股票型ETF表现较好，收益中位数分别为 5.37%、4.83%。
• 宽基指数ETF中，科创板ETF收益中位数超过 9%，表现亮眼。
• 华泰柏瑞沪深300ETF本月净流入最高，达 121.78亿元，成为市场资金流入的热点。

关键信息

基金规模变动

• QDII基金规模增幅较大，相对上月增长 3.70%，相对去年末增长约 37.54%。
• 新成立基金：5月共新成立 128支基金，发行份额合计 1319.07亿份，其中混合型基金发行热度最高，新成立 64只，发行份额达 681.22亿份。
• 下月基金：待发行基金数量略有下降，但募集目标大幅提升，预计达 2910亿份。

REITs基金进展

• 首批9只基础设施REITs基金于5月31日截止认购，涵盖污水处理、生物质能源、收费公路、产业园、仓储物流五大类。
• 建议持续关注REITs基金这一新投资品种。

投资建议

1. 高配港股与A股食品饮料行业：受益于经济复苏与消费回暖。
2. 关注碳中和相关板块：长期受益于政策支持。
3. 消费主题基金：大消费行业景气度有望持续向好。
4. REITs基金：建议持续关注，作为资产配置的新选择。

风险提示

• 报告数据来源于历史公开信息，可能存在失效风险。
• 历史业绩不代表未来表现。
• 市场波动、政策变化及全球经济环境可能对投资产生影响。

基金分类收益表现

附注

• 分析师：秦波，执业证书编号：S0930514060003
• 联系方式：021-52523839，qinbo@ebscn.com
• 数据来源：Wind，光大证券研究所
• 报告有效期：截至2021年5月31日