2017-非公开问题反馈总结_2页_719kb
报告摘要
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核心内容概述
本文档为一份关于非公开发行反馈问题的总结，内容基于2016年6月15日至2016年6月28日之间26份公告的反馈回复整理而成。主要围绕非公开发行过程中涉及的认购对象、募集资金必要性、募集资金投向、前募情况、停牌时间、发行人业绩、现金分红、即期回报摊薄、近五年处罚以及发行证券条件等方面进行归纳，旨在为投资者和相关机构提供参考信息。
主要观点
一、认购对象相关问题
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认购资金来源
- 关注点：资金来源是否明确及是否存在代持情况
- 涉及案例：华资实业、汉鼎股份、卓翼科技、阳煤化工
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认购能力及违约安排
- 关注点：认购方的履约能力和违约处理机制
- 涉及案例：华资实业、汉鼎股份、猛狮科技、正海磁材
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战略投资者
- 关注点：是否签署战略协议及战略意义说明
- 涉及案例：猛狮科技、正海磁材
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资管产品或合伙企业
- 关注点：产品是否符合适格性要求、合同必备条款、关联交易审批和披露、穿透披露、合同及承诺披露
- 涉及案例：华资实业、正海磁材、卓翼科技、汉鼎股份、猛狮科技
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关联方认购
- 关注点：是否存在短线交易行为
- 涉及案例：正海磁材、卓翼科技、华资实业、鹏翎股份
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未完成登记或备案
- 关注点：认购方是否已完成工商登记或备案
- 涉及案例：猛狮科技、渤海股份
二、募集资金必要性
- 关注点：募集资金的必要性和募资规模的合理性，尤其关注是否存在大额货币资金或资金冗余
- 涉及案例：华资实业、世联行
三、募集资金投向
(一) 自建项目
- 关注点：项目合理性、投资规模匹配、建设进度安排、与现有业务关系、业务转型、效益测算谨慎性、折摊对公司业绩的影响、项目备案、土地、环评等
- 涉及案例：康达新材、世联行、春兴精工、三联虹普、腾邦国际、利源精制
(二) 补充流动资金
- 关注点：测算过程、考虑因素、经济性、是否变相使用募集资金
- 涉及案例：康达新材、腾邦国际、三联虹普、正海磁材、卓翼科技、猛狮科技
(三) 偿还银行贷款
- 关注点：是否取得提前还款银行同意函、偿贷必要性和经济性、是否变相使用募集资金
- 涉及案例：正海磁材、猛狮科技
(四) 增资
- 关注点：增资对象的业务情况、增资必要性及规模合理性、增资依据及评估报告
- 涉及案例：春兴精工、汉鼎股份
(五) 收购
- 关注点：战略考虑、未来管控安排、是否变相募资实施、收购价格合理性、标的公司未分配利润为负、经营业绩异常、业绩预测与实际差异、是否为财务性投资、是否跨界收购、是否触发要约收购、是否构成重大资产重组、是否存在关联关系、是否构成借壳
- 涉及案例：喜临门、金达威、华资实业、齐星铁塔、拓维信息
四、前募情况
- 关注点：效益测算方法、延迟及未达预期效益原因、投资进度差异原因、前募中业绩承诺的核算
- 涉及案例：腾邦国际、福瑞股份、汉鼎股份、世联行、猛狮科技
五、停牌时间长
- 关注点：发行价格是否损害投资者利益
- 涉及案例：华资实业、康达新材、汉鼎股份、猛狮科技
六、发行人业绩不佳
- 关注点：发行人业绩大幅下滑及持续经营风险
- 涉及案例：猛狮科技
七、现金分红
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关注点：公司章程条款及现金分红实际执行情况
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涉及案例：康达新材、拓维信息、春兴精工、威创股份
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关注点：逐条发表意见
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涉及案例：福瑞股份
八、即期回报摊薄
- 关注点：摊薄即期回报的履行程序及措施是否明确且可操作
- 涉及案例：康达新材、猛狮科技、腾邦国际、威创股份
九、近五年处罚
- 关注点：近五年是否被采取处罚或监管措施及其整改情况
- 涉及案例：华资实业、康达新材、利源精制、猛狮科技
十、发行证券条件
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主板、中小板
- 关注点：《上市公司证券发行管理办法》第十条、第十一条、第三十七条、第三十九条
- 涉及案例：拓维信息、华资实业、正海磁材、卓翼科技、汉鼎股份、康达新材
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创业板
- 关注点：《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》第九条、第十条、第十一条
- 涉及案例：威创股份、腾邦国际
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其他
- 关注点：《上市公司非公开发行股票实施细则》第八条、第九条；《证券发行与承销管理办法》第十七条
- 涉及案例：猛狮科技、正海磁材、华资实业、卓翼科技、汉鼎股份
关键信息总结
- 文档整理了26份非公开发行反馈回复，涵盖多个关键问题。
- 主要关注点包括认购对象的合规性、募集资金的必要性与合理性、投向的明确性、前募情况、停牌合理性、发行人业绩、现金分红、即期回报摊薄、处罚记录及发行证券条件等。
- 涉及公司包括但不限于华资实业、汉鼎股份、康达新材、世联行、春兴精工、三联虹普、腾邦国际、正海磁材、卓翼科技、猛狮科技、齐星铁塔、喜临门、金达威、鹏翎股份、渤海股份、利源精制、拓维信息、威创股份、福瑞股份。
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