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财富管理部投顾业务总结（2022年7月19日）

核心内容概述

2022年7月19日，财富管理部投顾业务对当前市场走势进行了分析，并对后续的操作策略与热点事件进行了梳理。整体市场在利好政策刺激下呈现震荡上行趋势，但市场量能有所缩减，预示未来可能在60日线上方反复震荡。同时，多个政策与行业动态对市场产生影响，为投资者提供了新的关注点。

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主要观点

市场走势分析

• 短期走势：周一（7月18日）沪指在外围股市上涨及利好政策刺激下高开，早盘回补缺口后震荡上行，午后高位盘整，收出中阳线，显示市场情绪有所回暖。
• 技术面：沪指在7月15日中阴线下行后，未继续下探60日线，反而收出中阳线，趋势向好迹象初现。
• 量能变化：市场量能相对缩减，可能预示后期震荡格局。

资金动态

• 央行操作：7月18日央行开展120亿元7天期逆回购操作，净投放30亿元，重启流动性支持。
• 北向资金：北向资金全天净流入35.51亿元，结束了此前连续5日净流出的态势，显示外资信心有所恢复。

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关键信息

一、政策与市场动态

1. 中证1000股指期货和期权交易启动

   • 证监会批准中证1000股指期货和期权交易，相关合约于7月22日正式挂牌。
   • 此次推出有助于完善资本市场产品结构，提升市场效率。

2. 科创板迎来三年解禁期

   • 科创板首批上市公司于7月22日面临限售股解禁，解禁规模达2402.8亿元。
   • 按照减持新规，三个月内集中竞价方式减持股份市值占比不足2%，实际影响有限。

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操作策略建议

• 市场策略：当前市场在60日线上方震荡，操作上应以把握结构性机会为主。
• 关注方向：
  1. 新能源方向：财政部即将拨付399.37亿元可再生能源电价附加补助资金，叠加光伏、风电、储能行业景气度，新能源板块强势或将持续。
  2. 粮食安全方向：G20财长会议提出成立联合基金应对食品危机，高温和战争影响全球粮食供应，粮食安全问题凸显，相关行业或迎来风口。
  3. 中报预期差方向：截至7月18日，已有1616家企业发布中报预告，业绩与市场预期的差异可能引发中报行情。

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热点聚焦

1. 发改委推进“以工代赈”政策

• 政策背景：国务院转发发改委方案，要求在重点工程项目中实施以工代赈，促进就业与增收。
• 相关企业：
  • 中国电建（601669.SH）：主营水利水电建设，是中国江河治理和水电开发的骨干企业。
  • 中国中铁（601390.SH）：全球最大交建基建承包商，正在申请参与REITs项目，未来项目运营期增加及政策宽松将带来更多机会。

2. 《国民旅游休闲发展纲要（2022-2030年）》印发

• 政策内容：提出10项重点任务，包括培育现代休闲观念、保障旅游休闲时间、丰富产品供给等。
• 相关企业：
  • 中国中免（601888.SH）：作为“旅游+免税”龙头，免税品销售境内市场份额第一。
  • 国旅联合（600358.SH）：主营个性化旅行综合服务，涵盖水上旅游、主题定制旅游等业务。

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风险提示与免责声明

• 本报告仅供客户参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行判断风险，结合自身情况做出决策。
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总结

当前市场在政策利好与技术形态改善的双重作用下呈现震荡上行趋势，但量能缩减提示投资者需关注结构性机会。新能源、粮食安全与中报预期差为未来市场提供三大关注方向。同时，发改委“以工代赈”政策及《国民旅游休闲发展纲要》的出台，为相关行业带来新的发展机遇。投资者应保持谨慎，关注政策动向与市场变化，合理配置资产。