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财富管理部投顾业务总结（2022年11月2日）

核心内容

2022年11月2日，A股市场出现强势反弹，超4400只个股上涨，三大指数均收出大阳线。市场情绪回暖，主要受两个因素推动：一是前期大幅下跌导致估值和情绪指标处于历史极端位置，投资者情绪转向积极；二是人民币汇率在美元指数下跌的背景下出现反弹，利好人民币计价的A股资产。

技术面上，沪指在4月27日前低关键位置未创出新低，而是大幅反弹，显示市场可能构筑“双底”走势。然而，海外市场动荡、大国博弈、地缘政治冲突以及人民币贬值等多重因素仍可能在短期内继续影响市场情绪，后期或需经历震荡反复筑底过程。

主要观点

• 市场情绪：市场情绪明显回暖，投资者信心有所恢复。
• 技术形态：沪指技术形态有望形成“双底”，但需经历震荡筑底。
• 资金面：央行流动性保持稳定，北向资金午后加速进场，净买入61.55亿元，人民币资产整体表现乐观。
• 政策支持：国家层面关注人民币汇率和猪肉价格调控，释放稳定信号。
• 行业动态：虚拟现实与行业应用融合发展计划出台，农机装备补短板加速推进，相关行业迎来发展机遇。

关键信息

资金面情况

• 11月1日，央行开展150亿元逆回购操作，中标利率2.00%，与此前持平。
• 当日有2300亿元7天期逆回购到期，实现净回笼2150亿元。
• 北向资金净买入61.55亿元，其中沪股通34.93亿元，深股通26.62亿元。
• 近一月北向资金净买入-511.46亿元，人民币贬值背景下资产外流压力较大。

资讯动态

1. 虚拟现实与行业应用融合发展计划
   五部门联合印发《虚拟现实与行业应用融合发展行动计划(2022-2026年)》，目标到2026年虚拟现实产业规模超3500亿元，终端销量超2500万台，培育100家骨干企业，打造10个集聚区，建成10个产业公共服务平台。

   • 风语筑：具备3D数字技术设计、渲染能力，已上线元宇宙数字艺术馆“云厅MetaArtStation”。
   • 歌尔股份：VR概念龙头，客户包括Sony、Meta、华为等，前三季度智能硬件收入同比增长95.87%。

2. 农机装备补短板加速
   农业农村部数据显示，我国推进农机装备补短板，控制小麦、水稻机收损失率在2%和3%以内，智能化农机应用显著增加。

   • 一拖股份：国内拖拉机龙头，大中拖拉机市场占有率第一。
   • 吉峰科技：国内最大的农机连锁企业之一，业务涵盖农机流通、高端农机具、智慧农业解决方案。

操作策略

• 短期策略：当前市场情绪已回暖，可逐步提升权益仓位。
• 中长期关注点：
  1. 大安全方向：国家强调“总体国家安全观”，资源安全、国防安全、科技安全相关领域战略地位提升，成为重要中期投资线索。
  2. 三季报修正行情：三季报已披露，部分个股因市场情绪压制出现错杀，后期可能因业绩与预期差进入修正行情。

风险提示

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