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报告摘要
财富管理部投顾业务总结（2022.10.31）
核心内容概述
本报告主要分析了当前股市的市场走势、资金动向、政策导向及投资策略，旨在为投资者提供参考意见，帮助其在市场调整期做出更合理的投资决策。
市场走势分析
技术面分析
- 指数表现：上周五大盘低开低走，创业板指领跌，沪指再创阶段调整新低。
- 趋势线：沪指跌破10月12日低点，形成近期新低，且收出光头阴线，短期面临调整压力。
- 长期趋势：指数离长期上升趋势线仅一步之遥，15年趋势线难言轻易击穿，进一步下跌风险可控。
- 个股表现：整体个股跌多涨少，两市超4500只个股下跌，飘红个股不足400只，近90股跌停或跌超10%。
资金动向
- 央行操作：10月28日，央行开展900亿元逆回购操作，中标利率2.00%，与此前持平，短期流动性风险正逐步化解。
- 主力资金：沪深两市主力资金净流出521.61亿元，其中创业板净流出114.57亿元，沪深300净流出162.55亿元。
- 个股资金流向：C麒麟、盈方微、诚迈科技、宁波银行、美利云净流入规模居前；伊利股份、比亚迪、宁德时代、东方财富、贵州茅台净流出规模居前。
- 北向资金：北向资金净卖出20.32亿元，此前连续3日净买入，本周累计减仓127亿元。沪股通净买入7.38亿元，深股通净卖出27.69亿元。
政策与资讯分析
国务院金融工作报告
- 主要进展：金融业综合实力大幅提升，总资产超400万亿元，5家机构成为全球系统重要性金融机构，股票、债券、保险市场均居全球第二，外汇储备连续17年全球第一。
- 下一步考虑：
- 实施稳健的货币政策；
- 加强和完善金融监管；
- 加大金融支持实体经济力度；
- 深化金融改革与对外开放；
- 防范化解金融风险。
金融改革与开放
- 改革方向：优化金融改革与对外开放，提升资本市场在全球的地位，推动市场向高质量、更成熟方向发展。
- 风险控制：金融风险整体收敛，总体可控。
操作策略建议
- 下跌原因：外资持续流出及内资结构性调仓是本轮下跌的主要原因，北向资金重仓股连续下跌诱发短期情绪化交易集中释放。
- 市场预期：随着三季报收官、人民币贬值告一段落以及美联储11月议息会议即将召开，资金情绪性抛售有望缓解，市场底部或将迎来自4月27日低点以来的二次确认。
- 投资建议：
- 关注受益板块：储能、光伏板块，受益于欧洲能源危机及美国暂停征收“双反”关税。
- 低位布局：继续关注板块处于低位、资金拥挤度宽松的“国家安全”主线，如计算机、国产软件、医疗设备等。
热点聚焦
1. “城市大脑”迭代升级
- 发展背景：自2021年以来，安徽亳州、浙江杭州、江苏无锡、上海等地的“城市大脑”陆续升级。
- 最新进展：上海浦东“城市大脑”4.0正式上线运行，推动城市治理现代化。
- 相关企业：
2. 政策支持设备更新改造
- 政策内容：国务院常务会议指出，财政金融政策工具将支持重大项目建设与设备更新改造，推动四季度形成更多实物工作量。
- 支持方向：
- 加快项目开工，确保工程质量；
- 鼓励民间投资参与重大项目；
- 加快设备更新改造贷款投放，支持国内外设备采购；
- 扩大制造业需求，引导市场预期；
- 促进消费恢复，扩大以工代赈，支持刚性和改善性住房需求。
- 相关企业：
免责声明与风险提示
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总结
当前市场整体风险可控，投资者可逐步积极应对。政策层面支持设备更新改造及城市数字化治理，为相关行业带来发展机遇。建议关注受益于国际形势变化的储能、光伏板块，以及处于低位的“国家安全”主线。同时，需警惕外资流出对市场情绪的影响，合理配置资产，控制风险。
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