20250218-国金证券-数说公募权益及FOF基金四季报_基金规模_股票仓位小幅回落_科技获显著增持_39页_3mb

2024年公募权益及FOF基金四季报总结

基金市场概况

• 市场表现：A股市场在政策支持下触底反弹，进入震荡盘整期。风格指数方面，大盘价值相对稳健，成长风格环比回调；行业方面，TMT科技和部分顺周期行业表现突出，北向资金整体流出。
• 基金业绩：主动权益基金平均净值小幅下跌，基金规模和份额环比下降，但仍延续小幅净赎回趋势；灵活配置型基金在风险收益上表现较优。

持仓特征

• 行业配置：科技板块持仓占比显著提升（四季度达28.29%），周期板块大幅减持；消费电子、新能源、半导体等科技细分领域表现亮眼。
• 个股变化：重点增持中芯国际、寒武纪-U、宁德时代等个股；港股仓位持续提升，股票风格偏向中小盘，集中度略有下降。

基金公司分析

• 排名变化：易方达、中欧、富国等头部公司规模稳居前列，汇添富超越景顺长城进入前五，万家基金首次跻身前二十。
• 行业偏好差异：多数公司集中于电子、医药生物等板块，但交银等公司则侧重银行、汽车等行业。

主题基金表现

• 分化明显：科技主题基金平均回报最高（7.75%），军工主题基金实现正收益；消费和医药主题基金整体表现欠佳，科技和新能源主题基金则显著增配AI、半导体等领域。

FOF持仓情况

• 基金偏好：顶级FOF重仓基金包括东方红京东大数据（FOF持仓占比上升17.5%），富国稳健增长获新增FOF持有。新生代基金经理如张雪薇、卞正等管理的基金FOF重仓比例较高。
• 自有基金持有：主动权益基金中排名靠前的公司（如易方达、广发等）FOF机构显著增持自家基金。

风险提示

• 外部风险：地缘政治冲突、海外货币政策不及预期、国内经济复苏放缓等因素可能影响市场波动。
• 免责声明：基金历史业绩不代表未来表现，研究数据仅供参考，并不得作为投资依据。