2017-831733·宏图物流·公开转让说明书_205页_4mb

四川省宏图物流股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

四川省宏图物流股份有限公司（以下简称“公司”）是一家专注于物流及相关服务的企业，成立于2005年9月30日，2012年6月15日正式变更为股份公司。公司主要业务涵盖物流服务、仓储、运输、供应链管理、IT咨询以及商品融资质押监管等。公司目前在新三板挂牌，并由华创证券作为主办券商。

主要观点与关键信息

1. 公司业绩下滑风险

• 历史数据：2012年、2013年、2014年1-8月的营业收入分别为44,762.76万元、42,503.45万元、22,634.96万元，净利润分别为3,732.49万元、3,526.34万元、1,043.07万元。
• 风险因素：受宏观经济影响，2014年公司业绩出现下滑。尽管公司已采取措施调整业务布局并拓展“拉货宝”电商业务，但预计2014年全年仍存在业绩下滑的风险。

2. 偿债风险

• 短期借款：2012年末、2013年末、2014年8月末分别为11,300万元、9,100万元、11,100万元。
• 长期借款：2012年末为0万元，2013年末为2,500万元，2014年8月末为4,700万元。
• 风险因素：公司面临较大的长短期偿债压力，若无法通过经营活动或其它渠道获取足够资金，可能无法全额偿还债务，影响正常经营。

3. 主要客户集中风险

• 主要客户：公司主要客户包括泸州老窖、宏达集团、青岛海尔等大型企业。
• 收入集中度：来自前五名客户的收入占总收入比例分别为69.68%、73.55%、97.03%。
• 风险因素：若主要客户物流需求下降或市场竞争加剧，可能对公司的盈利造成不利影响。

4. 应收账款坏账风险

• 应收账款余额：2012年末为9,514.68万元，2013年末为8,144.35万元，2014年8月末为6,838.64万元。
• 占营收比例：分别为21.26%、19.16%、30.21%。
• 风险因素：若客户资金紧张或公司未能有效控制应收账款规模，可能导致坏账风险。

5. 实际控制人控制风险

• 实际控制人：庭治宏女士，持有公司77.03%的股份，通过其持股90%的汇智咨询间接持有4.57%的股份。
• 风险因素：实际控制人可能通过行使表决权等方式影响公司经营决策，存在损害公司或投资者利益的风险。
• 应对措施：公司通过完善法人治理结构，明确股东会、董事会和监事会的权限，以降低实际控制人不当控制的风险。

6. 管理风险

• 快速成长：公司处于快速成长期，业务发展迅速，资产规模和人员增加。
• 风险因素：组织架构和管理体系日趋复杂，若管理层不能及时应对变化，可能阻碍业务发展或错失机遇。
• 应对措施：公司需不断调整制度建设、组织设置、财务管理和内部控制，以完善管理体系。

股权结构

• 主要股东：

  • 庭治宏：持股62,133,120股，占77.03%
  • 张硕轶：持股7,352,640股，占9.12%
  • 嘉乾九鼎：持股5,486,056股，占6.80%
  • 汇智咨询：持股3,682,466股，占4.57%
  • 嘉翔九鼎：持股1,571,478股，占1.95%
  • 李岛：持股434,240股，占0.54%

• 限售安排：控股股东及实际控制人庭治宏女士的股份分三批解除限售，每批为挂牌前所持股份的三分之一。

• 其他股东：嘉乾九鼎、嘉翔九鼎等法人股和张硕轶、李岛等自然人股无限售安排。

股份演变历史

公司自成立以来经历了多次增资、股权转让和公司类型变更，主要演变如下：

1. 有限公司设立：2005年9月30日，注册资本160万元，由庭治宏等4名自然人出资。
2. 第一次增资：2006年3月6日，注册资本增至260万元，庭治宏以实物资产增资。
3. 第一次股权转让：2007年6月5日，庭治宏将5%的股权分别转让给王名佳、洪峰苗、许振东和李岛。
4. 第二次增资：2007年8月10日，注册资本增至500万元，庭治宏以货币出资。
5. 第三次增资：2008年2月28日，注册资本增至1,000万元，庭治宏以货币出资。
6. 第四次增资：2011年8月31日，注册资本增至2,222万元，由嘉乾九鼎和嘉翔九鼎现金出资。
7. 第五次增资：2014年9月30日，注册资本增至8,066万元，由汇智咨询现金出资。
8. 公司类型变更：2008年6月12日，由有限公司变更为股份公司；2010年12月1日，变更为有限责任公司。

子公司情况

公司目前拥有五家子公司，分别为：

1. 四川省鸿图仓储有限公司：注册资本100万元，宏图股份持股100%。
2. 四川省华夏运通货运有限公司：注册资本300万元，宏图股份持股100%。
3. 四川宏力信息科技有限责任公司：注册资本200万元，宏图股份持股95%，彭亦梅持股5%。
4. 四川省宏图世家投资有限公司：注册资本2,000万元，宏图股份持股100%。
5. 福建宏图华昌物流港有限公司：注册资本7,200万元，宏图股份持股97.78%，宏力科技持股2.22%。

公司治理结构

公司治理结构健全，设有董事会、监事会、股东大会，并制定了相关议事规则以明确职责。公司董事、监事、高级管理人员及核心技术人员均具备丰富的行业经验及专业背景，其中庭治宏女士担任董事长、总经理，陈路女士担任董事、副总经理、财务总监，李然先生担任董事、副总经理、董事会秘书。

财务情况

公司财务报表已由瑞华会计师事务所审计，审计意见为无保留意见。主要财务指标包括营业收入、净利润、资产负债率等，公司财务状况整体稳健，但存在一定的风险，如应收账款坏账、偿债压力等。

附件与声明

• 附件：包括主办券商推荐报告、财务报表及审计报告、法律意见书、公司章程、全国股份转让系统公司审查意见等。
• 声明：公司及全体董事、监事、高级管理人员声明说明书内容真实、准确、完整；主办券商、律师事务所、会计师事务所等也出具了相关声明。

专业术语解释

• 商流：物品形态变化过程，包括货币到商品和商品到货币的转换。
• 物流：满足消费者需求，对原材料、中间库存、最终产品及相关信息从起点到消费地的有效流动及管理。
• 资金流：用户确认购买商品后，资金转移至商家账户。
• 信息流：信息的收集、传递、处理、储存、检索、分析等过程。
• 供应链：包括原材料供应商、生产商、分销商、零售商及消费者组成的网络结构。
• 第三方物流：企业将物流活动委托给专业物流服务企业。
• A级物流企业：根据《物流企业分类与评估指标》进行评估，分为AAAAA至A五个等级。
• ISO9001:2008：质量管理系统化标准。
• 020：线上与线下结合的商业模式。

总结

四川省宏图物流股份有限公司是一家在物流及相关服务领域具有较强竞争力的企业，其股权结构以庭治宏女士为主导，存在一定的实际控制人风险。公司业务涵盖物流服务、仓储、供应链管理、IT咨询等，但面临业绩下滑、偿债压力、客户集中及应收账款坏账等风险。公司治理结构较为完善，且通过一系列措施降低实际控制人风险。公司已进行多次增资和股权转让，注册资本从160万元增至8,066万元，公司类型也经历了变更。公司拥有五家子公司，业务范围广泛，涉及多个物流相关领域。公司财务状况总体良好，但需关注相关风险因素。