20240903-华宝证券-公募基金工具化组合跟踪周报_A股月末表现强势_海外权益略显疲态_9页_857kb
报告摘要
公募基金周报：市场表现与工具化组合分析
市场概览
- A股市场：本周末表现强势，下半周部分行业反弹，银行板块下跌拖累常青低波基金组合；整体市场信心仍待修复，缺乏持续上涨动力。
- 海外市场：受经济数据利好和英伟达财报不及预期影响，美股呈现波动震荡态势，进一步上行需消除衰退担忧和基本面支撑。
工具化基金组合构建与表现跟踪
| 组合类型 | 构建逻辑 | 最新一周表现 | 主要策略目标 |
|---|---|---|---|
| 常青低波基金组合 | 低波属性基金组合，适用于防御场景与风险偏好适中的权益投资人，目标捕捉长期稳定收益。 | 收益-0.467%，对行业轮动敏感，保持稳健波动控制。 | 盈利Alpha高延续性，注重回撤与波动率控制 |
| 股基增强基金组合 | 基于挖掘基金经理选基Alpha能力，通过排除行业Beta暴露，构建短期进攻型组合。 | 收益1.774%，优于基准；当前状态下弹性受限，未来可能随市场回暖提升收益空间。 | 发掘高Alpha选股能力，控制行业分散暴露 |
| 现金增利基金组合 | 基于货币基金多维因子构建配置优选，兼顾溢回报与风险控制，提升短期资金使用效率。 | 收益0.0033%，跑赢中证货币基金指数；具备超额收益累积能力。 | 优选低费率、高收益、低偏离度基金 |
| 海外权益配置基金组合 | 筛选全球优质市场指数QDII产品，通过流向动量与反转指标精选组合，实现全球化资产配置。 | 收益0.639%，受益于美联储降息预期与科技龙头带动，但面临政治经济扰动风险。 | 配置全球科技龙头，分散风险并增厚收益 |
风险提示
- 需警惕模型失效与市场变化带来的风险，投资建议仅供参考；
- 当前市场下，需防范震荡行情下的策略失效以及全球政治经济多重变量冲击；
- 债券和货币基金超额收益或受抑制，权益组合在单边行情中可能放大收益波动。
免责声明：本报告内容基于历史数据模拟，不构成具体投资建议。
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