20241119-华宝证券-公募基金工具化组合跟踪周报_权益市场回落调整_常青低波尽显稳健优势_9页_867kb

公募基金周报分析总结

当前市场概要

本周A股市场呈震荡回调态势，在突破3500点位后进攻动力减弱。市场风格偏向银行等红利型组合，常青低波基金组合在波动市场中表现稳健，获取了超额收益。传媒、石油石化、家电和银行等行业表现较好，对低波组合有利。

各基金组合表现

• 常青低波基金组合：本周下跌2.014%，优于基准表现，基金经理选基能力显著，波动率低，回撤控制好。在本轮行情波动期，该组合防御性强，适合风险偏好较低的投资者。
• 股基增强基金组合：本周下跌3.179%，表现优于基准，筛选行业涵盖机械、医药、基础化工等。尽管当前市场风格转换较快，但该组合保持较好的进攻性，可在行情改善后获得超额收益。
• 现金增利基金组合：本周收益0.33%，持续跑赢货币基准，今年以来累积超额收益达0.18%，短期现金管理工具表现稳定。
• 海外权益配置基金组合：本周小幅下跌0.878%，美股受强劲零售数据和美联储降息预期影响短期承压。长期看，科技行业持续发展支持海外权益配置价值。

配置观点

• A股情绪降温，短期调整回稳后或有布局机会。海外市场不确定性较多，但中长期配置价值保持。
• 常青低波组合适合波动市场需求，股基增强组合在选股能力突出时可获取超额收益。

风险提示

• 基金模型适用性存在一定风险，历史数据回测不代表未来表现。
• 市场波动性增强，需密切关注政策面与宏观数据变化，动态调整策略。