宏观金融数据日报总结
一、核心内容概览
本报告为2026年5月21日的宏观金融数据日报，由国贸期货研究院宏观金融研究中心郑雨婷发布。报告涵盖货币市场与流动性、股指行情综述以及升贴水情况等内容，旨在分析当日市场动态并为投资者提供参考。
二、货币市场与流动性分析
1. 货币市场关键指标
| 品种 |
收盘价 |
较前值变动(bp) |
| DR001 |
1.29 |
+2.06 |
| GC001 |
1.38 |
+3.00 |
| SHBOR 3M |
1.40 |
+0.05 |
| 1年期国债 |
1.17 |
-1.25 |
| 5年期国债 |
1.37 |
-1.00 |
| 10年期国债 |
1.74 |
+0.20 |
| 10年期美债 |
4.67 |
+6.00 |
2. 央行操作与政策动态
- 央行昨日开展500亿元7天期逆回购操作，5亿元逆回购到期，单日净投放495亿元。
- 5月20日，1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%，均保持不变。
- 央行一季度货币政策执行报告新增“增强政策前瞻性、灵活性、针对性”和“加强货币财政政策协同配合”等表述，同时删去“降准降息”相关内容。
- 当前市场利率整体处于偏低水平，总量货币政策进一步宽松空间有限，未来政策或更侧重结构性工具。
三、股指行情综述
1. 主要股指表现
| 品种 |
收盘价 |
较前一日变动(%) |
| 沪深300 |
4851 |
-0.04 |
| 上证50 |
2954 |
-0.01 |
| 中证500 |
8656 |
+0.33 |
| 中证1000 |
8809 |
0.00 |
2. 成交量与持仓量变化
| 品种 |
成交量 |
较前一日变动(%) |
持仓量 |
较前一日变动(%) |
| IF当月 |
93553 |
-8.8 |
246284 |
-3.8 |
| IH当月 |
45594 |
-10.6 |
106225 |
-5.1 |
| IC当月 |
153619 |
-10.3 |
286682 |
-4.6 |
| IM当月 |
238961 |
-6.0 |
407744 |
-4.2 |
3. 市场动态与热点
- 沪深京三市成交额为2.98万亿，较前一日小幅放量675亿元。
- 行业板块涨少跌多，半导体、电子化学品、稀土、电池、能源金属板块涨幅居前；电力、公用事业、广告营销、教育、传媒、核电板块跌幅居前。
- 昨日股指维持震荡运行，市场逐步转向关注未来增量政策的出台。
- 国外方面，美国4月通胀数据超预期上行，美联储新主席沃什即将上任，政策不确定性上升。
4. 策略建议
- 短期内股指可能呈现震荡筑底态势。
- 中期维持偏多思路，但需注意控制仓位。
四、升贴水情况
| 项目 |
当月合约 |
下月合约 |
当季合约 |
下季合约 |
| IF升贴水 |
11.06% |
10.26% |
7.32% |
6.03% |
| IH升贴水 |
7.80% |
9.41% |
5.67% |
4.11% |
| IC升贴水 |
11.60% |
10.32% |
8.85% |
7.89% |
| IM升贴水 |
14.35% |
13.02% |
11.13% |
10.47% |
注释
- 括号内数值为年化计算后的升贴水率。
- 标绿表示升水，标红表示贴水。
- 数据来源：Wind。
五、免责声明
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