20231028-山西证券-电子周跟踪_存储价格触底市场回暖_SK海力士业绩改善高性能产品需求增加_35页_2mb

存储价格触底回暖，半导体行业景气度回升

• 当前市场表现：上证指数涨11.6%，申万电子指数涨21.1%，Wind半导体指数涨20.6%
• 细分板块亮点：半导体设备和元件板块周涨幅最高，分别上涨375%和321%
• 公司动态：
  • SK海力士2023Q3营收环比增长24%，尽管亏损收窄
  • 联电Q3收入和毛利率环比持平，计算和通信需求为其提供支撑
  • 乐鑫科技第三季度营收增长729%

行业核心观点

• 半导体行业将迎来景气周期触底回升
• 关键投资方向包括AI和服务器拉动的高性能芯片需求
• 上游设备、材料及零部件的国产替代机会值得重视

投资建议

重点关注以下领域：

1. 国产替代机会
2. AI与服务器芯片需求
3. 存储及晶圆代工方向（SK海力士、台积电等）

风险提示

• 下游需求回暖不及预期
• 技术突破进度放缓
• 产能瓶颈与地缘政治风险

本报告仅供参考，投资决策需谨慎。具体投资建议及股票评级详见原文。