20251117-国元证券-半导体与半导体生产设备行业周报_SK海力士订购HBM4设备_长江存储持续扩大产能_10页_940kb

半导体与半导体生产设备行业周报总结

市场回顾

• 本周指数表现：
  海外AI芯片指数本周上涨0.3%，AMD涨5.7%，英伟达涨1.1%；国内AI芯片指数本周下跌6.1%，寒武纪、海光信息等跌幅超6%。
  • 英伟达映射指数本周下跌11%，工业富联等跌幅超10%。
  • 服务器ODM指数本周下跌2.2%；存储芯片指数下跌0.7%，兆易创新等跌幅超6%。

行业数据

1. AI加速器市场：
   • 2026年高阶云端AI加速器预计出货量1522.2万颗，年增30.6%；英伟达市占率71.7%，谷歌增速42%，苹果和Meta等企业增速显著。
2. 笔电与芯片制程：
   • 2025年5/4/3/2nm先进制程将占智能手机SoC出货量超50%；2025Q3全球笔电出货量同比增4%，但Q4预计下滑。

重大事件

• 三星10月存储芯片价格上涨60%，加剧数据中心建设压力。
• 谷歌计划投资400亿美元扩建德州数据中心。
• 长鑫加速HBM4设备订货，预计2026年初进场；三星下调HBM3E价格，目标市占率回升至35%。
• 特斯拉AI6芯片由台积电、三星代工，2027-2028年量产。
• 长江存储武汉三厂计划2027年投产，提升产能。
• 手机厂商库存紧张，存储芯片面临涨价压力。

风险提示

• 下行风险：下游需求不及预期、国际贸易摩擦加剧、AI进展放缓。
• 上行风险：中美贸易缓和、AI应用增速加快、苹果加速AI发展。

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报告来源：国元证券研究所