20260304-瑞达期货-国债期货日报_3页_403kb

文档内容总结

一、核心内容概述

本文档主要总结了2026年3月4日国债期货市场行情及相关的市场观点和政策信息，涵盖期货盘面价格、价差、持仓头寸、短期利率、公开市场操作及行业消息等方面。整体市场呈现震荡格局，受地缘冲突和两会政策预期影响，债市走势存在不确定性。

二、期货盘面数据

1. 主要国债期货收盘价

2. 主要国债期货成交量

三、期货价差情况

四、期货持仓头寸

五、前二CTD净价

六、国债活跃券收益率

七、短期利率数据

八、LPR利率

九、公开市场操作

十、市场观点与政策信息

1. 市场观点

• 国债现券收益率：周三国债现券收益率集体走强，7Y以下到期收益率下行约0.5-1.75bp，10Y、30Y分别下行0.6、0.5bp。
• 国债期货走势：TS、TF、T主力合约分别上涨0.05%、0.08%、0.05%，TL主力合约下跌0.03%。
• DR007利率：加权利率回落至1.42%附近震荡。
• 经济基本面：2月官方制造业PMI持续走弱，产需均回落至收缩区间；居民消费需求释放推动服务业PMI超季节性回升。
• 金融数据：1月信贷“开门红”成色不足，中长期贷款同比大幅少增，内生融资需求偏弱。
• 地缘政治影响：中东冲突持续，伊朗反击美军目标，美国总统特朗普表态强硬，可能引发权益市场波动，并通过“股债跷跷板”效应影响债市。
• 通胀预期：若油价持续上涨，将推升通胀预期，对债市形成扰动。
• 债市展望：3月债市或受地缘冲突小幅扰动，但整体主线围绕两会政策预期，预计期债将延续区间震荡格局。

2. 政策信息

• 国新办吹风会：3月5日上午11时30分，国新办将举行吹风会，由《政府工作报告》起草组负责人解读报告。
• 全国人大会议：十四届全国人大四次会议在北京召开，强调中国经济顶压前行，具有全球最大的制造业体系、规模巨大的消费市场及坚定不移的对外开放政策。
• 政府债供给压力：当前政府债供给压力整体可控，基本面“弱修复”格局尚未扭转，对债市形成底部支撑。

十一、重点关注事项

• 3月6日 21:30：美国2月失业率及非农就业人口变动
• 3月5日：十四届全国人大四次会议召开

十二、免责声明

• 数据来源第三方，仅作参考。
• 观点仅供参考，不构成投资建议。
• 投资需谨慎，市场有风险。