2025-06-10-花旗集团-麦德卡什有限公司（MTS）_Metcash有限公司（MTS.AX）模型更新_11页_254kb

Flash研究：花旗对Metcash Ltd股票分析与更新

花旗对超市连锁集团Metcash Ltd（MTS.AX）的最新预测及估值报告指出，在评估了最新交易数据后，其对2025年至2027年度的盈利预测进行了下调。

核心预测方面，花旗将2025至2027财政年度EBIT预测下调了约1%，而公司目标股价保持不变，维持在每股3.70澳元。预计股票在未来一年的回报率为5.4%，股息收益率为5.4%，总回报率达10.8%。

在财务数据方面，花旗预测该公司销售额未来三年将持续稳步增长，从2023财年的180.5亿美元增长至2027财年的近200亿美元。然而，核心每股盈利和自由现金流需关注变化趋势。

关于估值，花旗给出了一个中等水平的股价评估，结合了折现现金流估值、市盈率相对估值和部分估值模型的结果，最终设定目标价为3.70澳元。

下行风险包括：超市零售业内的潜在价格战；食品通胀下降带来的经营压力；澳大利亚连锁便利店快速扩张可能稀释整体行业利润；高汽油价格抑制便利店销量；房地产市场疲软对几家相关业务影响。

积极展望在于：可能发生的行业并购整合对Metcash有利；鲜货与直销渠道销售增长潜力；酒类分销领域整合恢复盈利能力。

花旗提醒投资者注意上述风险与机遇，并强调不应忽视这些因素对投资决策的影响。