20220509-华泰期货-商品期现数据跟踪_7页_1022kb

商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，主要分析了商品市场中不同类别（贵金属、基本金属、能源化工、农产品）的仓单变化趋势、基差与现货价格关系、近月与主力合约价差以及部分品种的现货进口利润和主力合约盘面毛利。报告旨在为投资者提供市场趋势参考，帮助其理解现货与期货市场的联动关系。

主要观点

• 仓单变化：通过分析仓单的十日增长率，可以观察到各商品类别库存的变动趋势，从而判断市场供需状况。

  • 图1至图4分别展示了贵金属、基本金属、能源化工和农产品的仓单十日增长率，反映了各品种库存的短期变化。
  • 图5至图8为各商品类别的仓单BOX图，用于识别仓单数据的分布情况和异常值。

• 基差与现货价格：基差是期货价格与现货价格之间的差额，图9至图12展示了各商品类别的基差/现货价格走势，为投资者提供市场定价偏差的参考。

  • 基差数据来源于Wind，代表全国典型现货指标，仅供参考趋势。

• 近月与主力合约价差：图13至图16展示了近月合约与主力合约之间的价差，有助于判断市场对近期交割的关注程度。

  • 当近月与主力合约相同时，价差为0。

• 现货进口利润与盘面毛利：图17和图18分别展示了部分商品的现货进口利润和主力合约盘面毛利，反映市场参与者的盈利状况及期货市场的价格表现。

  • 这些数据为投资者提供了关于市场供需及价格波动的额外信息。

关键信息

• 数据来源：仓单数据来源于Ricequant，基差与现货价格数据来源于Wind，近月与主力合约价差数据也来源于Ricequant与Wind。
• 数据更新：现货价格可能滞后2-3天，当日数据取最新一次更新的现货价格。
• 免责声明：
  • 报告基于公开信息编制，不保证其准确性与完整性。
  • 报告观点仅反映发布当日的判断，可能随市场变化而调整。
  • 投资者应自行判断，不能依赖本报告进行投资决策。
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联系方式

• 量化组：

  • 陈辰：0755-23887993，邮箱：chenchen@htfc.com，从业资格号：F3024056，投资咨询号：Z0014257
  • 何绪纲：hexugang@htfc.com，从业资格号：F3069194

• 黑色建材组：

  • 王英武：wangyingwu@htfc.com，从业资格号：F3054463
  • 王海涛：wanghaitao@htfc.com，从业资格号：F3057899

• 能化组：

  • 潘翔：panxiang@htfc.com，从业资格号：F0286011

• 农产品组：

  • 邓绍瑞：dengshaorui@htfc.com，从业资格号：F3047125，投资咨询号：Z0015474

• FICC组：

  • 彭鑫：pengxin@htfc.com，从业资格号：F3066607

报告用途

本报告为投资咨询用途，提供市场趋势分析，帮助投资者理解商品市场的动态变化。数据和分析结果仅供参考，不构成投资建议。投资者应结合自身风险承受能力和市场判断进行决策。