20181017-山西证券-两市大幅震荡_操作仍需谨慎_3页_636kb

2018年第151期市场策略总结

核心内容概览

2018年10月17日，A股市场整体呈现大幅震荡走势，三大股指高开低走，市场情绪较为谨慎。科技股和海南自贸区板块成为当日的热点，带动市场反弹；但消费白马股的闪崩也引发市场恐慌。整体来看，市场在政策托底和外部环境的影响下，处于磨底阶段，操作需保持谨慎。

主要观点

1. 市场走势回顾

• 主要指数表现：

  • 上证综指上涨0.60%，报2561.61点；
  • 沪深300上涨0.56%，报3118.25点；
  • 深证成指上涨0.91%，报7365.21点；
  • 创业板指上涨1.25%，报1231.86点，最低下探至1204点。

• 板块表现：

  • 科技股（如国产软件、芯片）午后强势反弹，多只个股涨停；
  • 海南自贸区受利好刺激领涨，海航系个股表现突出；
  • 传媒板块强势复苏，多只个股涨停；
  • 基建、钢铁、交运等板块表现较好；
  • 妖股板块遭遇闷杀，部分个股跌停；
  • 大消费概念持续走低，市场情绪偏弱。

• 个股动态：

  • 中弘股份因连续20日收盘价低于1元面临退市风险；
  • 杰恩设计、同益股份连续四日涨停；
  • “国资系”中建启明溢价22%入主，环能科技开盘涨停。

2. 市场焦点

• 国债期货：早盘偏强震荡，午后走低微跌，10年期债主力T1812下跌0.01%，5年期债主力TF1812下跌0.02%。
• 现券市场：银行间现券窄幅整理，收益率波动有限。
• 资金面：整体平稳宽松，Shibor多数上涨，央行暂停公开市场操作，无逆回购到期，实现零投放零回笼。

3. 策略建议

• 短线操作：市场反弹持续性不强，预计以震荡为主，磨底行情仍将继续；建议轻仓操作，关注权重股配置逻辑，如大金融板块（银行、保险）和资源类板块（石油、煤炭）。
• 中线操作：政策托底效应逐步显现，经济下行风险有所缓释；应等待政策效应和市场风险偏好修复，不必过于悲观。
• 行业配置：
  • 关注基建、补短板相关的领域，如新疆、西藏等西部地区基础设施建设；
  • 重视乡村振兴战略下的农村基础设施改造（通信、水利、交通等）；
  • 关注5G、云计算等科技行业；
  • 油价上涨背景下，关注油气产业链（油服、炼化、油气开采等）。

关键信息

• 市场情绪：投资者心态偏向谨慎，逢高出货情绪明显，市场存在冲高回落风险。
• 政策影响：深圳市政府注入流动性，缓解上市公司债务压力，对市场信心有积极影响。
• 风险因素：股权质押平仓风险抬头，上半年债务违约事件持续打压市场。
• 操作建议：反弹宜适当减仓，及时止盈；中长期可关注政策支持的行业和区域。

总结

2018年10月17日，A股市场震荡加剧，科技股与海南自贸区板块表现亮眼，但消费白马股闪崩引发市场担忧。市场整体处于磨底阶段，投资者需保持耐心和谨慎。短线操作建议轻仓，关注权重股带来的阶段性反弹机会；中线则应等待政策效应显现和市场风险偏好修复。行业配置上，重点跟踪基建、乡村振兴、科技及油气产业链等政策支持领域。