20250622-中航证券-先进制造行业周报_美国参议院通过_天才法案_国内外稳定币市场频繁迎来催化_10页_2mb

文档总结

核心内容概述

本文档主要围绕稳定币市场、人形机器人、光伏设备、储能、锂电设备、氢能源、工程机械、半导体设备、自动化和碳中和等行业展开分析，为投资者提供相关领域的投资建议与市场动态。文档强调了技术创新与政策支持对行业发展的重要推动作用，同时提醒投资者注意潜在风险。

主要观点与关键信息

1. 稳定币市场迎来政策催化

• 《天才法案》通过：美国参议院于6月17日通过《指导与建立美国稳定币国家创新法案》，预计推动稳定币市场规模达3.7万亿美元。
• 稳定币与美国国债的关联：稳定币主要以美国国债为支持资产，其发展将显著提升私营部门对美国国债的需求，有助于降低政府借贷成本和控制国家债务。
• 中国政策支持：6月18日，中国人民银行行长潘功胜在陆家嘴论坛首次提及稳定币，指出其在跨境支付中的潜力，同时强调金融监管的重要性。
• 企业布局：京东与蚂蚁集团积极布局稳定币赛道，蚂蚁集团已申请香港稳定币牌照，京东则计划在全球主要货币国家申请牌照。未来稳定币可能从投机工具向主流金融基础设施转型。

2. 人形机器人产业进入量产阶段

• 产业趋势明确：2025年被视为人形机器人量产元年，全球需求预计在2030年达200万台。
• 产业链布局：重点推荐特斯拉链、华为链、宇树链、Figure链等，涉及核心零部件供应商与技术领先企业。
• 相关企业：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、兆威机电、埃夫特、亿嘉和、柯力传感等。

3. 光伏、储能、锂电设备行业分析

• 光伏设备：N型技术渗透率加速提升，推荐迈为股份、捷佳伟创等设备龙头；关注奥特维等企业在降本增效技术方面的进展。
• 储能：发电侧与用户侧均迎来政策利好，推荐星云股份、科创新源等企业。
• 锂电设备：重点关注复合集流体、激光焊接等新技术带来的需求增长，推荐东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、星云股份、杭可科技等。

4. 氢能源与碳中和相关行业

• 氢能源：绿氢符合碳中和目标，光伏与风电的发展为制氢提供了基础，推荐隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔等。
• 碳中和：换电领域与碳交易市场潜力巨大，推荐协鑫能科，公司具备低电价成本与碳资产优势。

5. 工程机械与半导体设备

• 工程机械：强者恒强，推荐三一重工、恒立液压、中联重科等。
• 半导体设备：全球市场预计2030年达1400亿美元，中国占比提升但国产化率仍低，推荐中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微等。

6. 自动化与激光设备

• 激光设备：市场格局分散，但应用广泛，推荐帝尔激光、联赢激光、大族激光、海目星等。
• 自动化：刀具市场预计2026年达557亿元，推荐华锐精密、欧科亿等。

重点推荐个股

• 稳定币相关：信捷电气、北特科技、汉威科技、兆威机电、恒立液压、纽威股份、三花智控、双林股份、鸣志电器、五洲新春、莱斯信息、纳睿雷达、软通动力、航锦科技、华伍股份、华阳集团、万马科技、绿的谐波、埃斯顿。
• 人形机器人相关：三花智控、拓普集团、北特科技、鸣志电器、汉威科技、旭升集团、兆威机电、埃夫特、亿嘉和、柯力传感。
• 光伏设备相关：迈为股份、捷佳伟创、奥特维。
• 锂电设备相关：东威科技、骄成超声、联赢激光、先导智能、星云股份、杭可科技。
• 储能相关：星云股份、科创新源。
• 氢能源相关：隆基绿能、亿华通、兰石重装、科威尔。
• 碳中和相关：协鑫能科。
• 工程机械相关：三一重工、恒立液压、中联重科。
• 半导体设备相关：中微公司、北方华创、华峰测控、长川科技、精测电子、芯源微。
• 自动化相关：华锐精密、欧科亿。

风险提示

• 产品和技术迭代不及预期
• 海外市场拓展不及预期
• 海外复苏及国内需求不及预期
• 原材料价格波动
• 零部件供应受阻
• 客户扩产不及预期
• 市场竞争加剧

投资评级

上市公司投资评级

• 买入：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅10%以上
• 增持：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅5%~10%之间
• 持有：未来六个月投资收益相对沪深300指数涨幅-10%~+5%之间
• 卖出：未来六个月投资收益相对沪深300指数跌幅10%以上

行业投资评级

• 增持：未来六个月行业增长水平高于同期沪深300指数
• 中性：未来六个月行业增长水平与同期沪深300指数相若
• 减持：未来六个月行业增长水平低于同期沪深300指数

分析师信息

• 邹润芳：中航证券总经理助理兼研究所所长，擅长产业链研究与资源整合。
• 卢正羽：先进制造行业研究员，覆盖通用设备、军民融合和计算机板块。
• 闫智：先进制造行业研究员，覆盖机器人、工业母机、锂电设备等。
• 龙鍼：先进制造行业研究员，覆盖智能车、光伏设备、光热设备。

附注

• 本报告内容仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需自行承担投资风险，任何关于收益或损失的承诺均为无效。
• 本报告由中航证券有限公司制作，具备证券投资咨询业务资格。