20210811-中航期货-大宗商品晨报_美参议院通过基建法案_商品市场回暖_5页_331kb

中航期货大宗商品晨报总结

一、核心内容概述

本期中航期货大宗商品晨报聚焦全球商品市场在美参议院通过1万亿美元基建法案后的表现，分析了主要股指、贵金属、能源化工及有色金属等板块的走势，并给出了相应的操作建议和风险提示。

二、主要市场表现

1. 股市表现

• 美国股市：三大股指涨跌不一，道指和标普500指数刷新历史新高，纳指下跌。
  • 道指涨0.46%，标普500指数涨0.1%，纳指跌0.49%。
  • 清洁能源、基建板块强势，如氢能、锂电、纽柯钢铁、世纪铝业等涨幅显著。
• 欧洲股市：欧股集体上涨，泛欧斯托克600指数创历史新高。
  • 德国DAX指数涨0.16%，法国CAC40指数涨0.1%，英国富时100指数涨0.4%，意大利富时MIB指数涨0.24%。
• 亚太股市：涨跌互现，日经225指数上涨，韩国综合指数下跌，其他主要股指多数上涨。

2. 贵金属市场

• 黄金：COMEX黄金期货收涨0.19%，报1729.8美元/盎司，终结三连跌。
• 白银：COMEX白银期货收涨0.24%，报23.325美元/盎司。

3. 国际油价

• 原油：美油9月合约涨3.04%，布油10月合约涨2.58%，创逾两周最大涨幅。
• API库存：上周API原油库存减少81.6万桶，汽油库存减少111.4万桶，精炼油库存增加67.3万桶，库欣原油库存减少41.3万桶。
• 市场预期：投资者对全球经济持续增长仍持乐观态度，但对新冠病例增加及限制措施可能削弱燃料需求有所担忧。

4. 伦敦基本金属

• 铜：LME铜涨1.53%，报9512.5美元/吨。
• 锌：LME锌涨1.64%，报3000美元/吨。
• 镍：LME镍涨1.42%，报18885美元/吨。
• 铝：LME铝涨45%，报2586美元/吨。
• 锡：LME锡涨1.29%，报35045美元/吨。
• 铅：LME铅涨1.68%，报2296.5美元/吨。

5. 债券与汇率

• 欧债收益率：涨跌不一，英国10年期国债收益率微涨，法国、德国、意大利等国收益率略有波动。
• 美债收益率：集体上涨，2年期、3年期、5年期、10年期及30年期美债收益率均有所上升。
• 美元指数：纽约尾盘美元指数涨0.09%，报93.0625，连涨三日。
• 非美货币：欧元、英镑、加元等兑美元多数下跌，澳元、瑞郎、日元等小幅上涨。

三、主要观点与分析

1. 宏观环境

• 美国参议院通过1万亿美元基建法案，提振市场情绪，推动商品市场回暖。
• 基建、清洁能源板块表现强劲，市场对经济增长和需求恢复持乐观态度。

2. 有色金属市场

• 铜：市场情绪好转，铜价止跌上行，TC继续攀升，矿端修复不确定性上升，新能源和光伏风电需求增长支撑铜价。
• 铝：基本面支撑强劲，海外和国内产能受限，氧化铝价格上行，铝价再创新高。
• 镍：宏观情绪好转，成本端支撑镍价，全球精炼镍库存持续下降，基本面偏强，镍价止跌反弹。

3. 能源化工市场

• 原油：API库存下滑，叠加基建法案提振，油价反弹，但疫情担忧限制涨幅。
• TA（精对苯二甲酸）：跟随原油反弹，PTA加工区间修复及供应减少支撑价格，建议逢低买入。
• EG（乙二醇）：国内新装置投产，库存维持低位，但下游降负预期导致供需矛盾加剧，短期偏弱震荡。

四、操作建议

五、风险提示

• 上行风险：疫情出现拐点、原油暴跌、新能源需求持续旺盛。
• 下行风险：废铜收紧、印尼镍铁供给恢复、贸易关系恶化、疫情再度恶化、供给大量投放。

六、免责声明

本报告基于公开资料整理，信息仅供参考，不构成投资建议。投资者据此操作，风险自担。