20210207-兴业证券-国内和海外高频数据追踪_原油价格大幅上涨_美国参议院通过1.9万亿财政刺激法案_39页

证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为2021年2月7日发布的国内和海外高频数据追踪报告，主要分析了近期中观行业数据、海外市场动态及大类资产走势，同时对相关风险进行了提示。

国内中观数据情况

大宗商品价格走势

• 原油价格：大幅上涨，主要受能源需求预期提升及主要产量国限制产量影响。
• 煤炭、水泥：价格下行，其中水泥价格总体弱于2019、2020年同期水平。
• 有色金属：铜、锌、铝价格上涨，但库存分化，金铜比持续下行，反映避险情绪回落和生产活动增强。
• 化工品：多数价格上涨，苯乙烯、燃料油、沥青涨幅较大，乙二醇价格下跌。
• 玻璃：价格上行，产能利用率小幅提升，期货走势与现货一致。

汽车销售

• 30城地产销售好于季节性，显示房地产市场需求上行。
• 1月车市整体平稳，日均销量为6.6万辆，同比增长25%，但环比下降5%。

电影市场

• 上映场次符合季节性，但票房持续走低，弱于2017-2019年同期水平。

房地产市场

• 土地成交面积：本周明显弱于季节性。
• 房贷利率：1月全国首套房贷、二套房贷平均利率均下行1BP。

海外市场跟踪

大类资产走势

• 美股：上涨，标普500指数上涨4.65%。
• 黄金：下跌1.89%，至1811美元/盎司。
• 美债收益率：十年期美债收益率上行8bp至1.19%。
• VIX指数：大幅下行至20.87，反映市场风险偏好提升。
• 美元指数：上涨0.5%至90.99。

疫情与疫苗接种

• 疫情好转：欧美新增确诊病例延续下降，美国新冠死亡人数出现拐点。
• 疫苗接种：英国和美国疫苗接种率在全球领先，分别为16.91和10.53每百人。

就业与经济指标

• 失业率：1月降至6.3%，但主要因劳动参与率下降，劳动力市场恢复不及预期。
• 消费者信心：密歇根消费者信心指数降至79.2。
• 景气度调查：约翰逊红皮书指数上行，纽约联邦经济调查指数下行，ECRI领先指标小幅回落，Sentix经济指数延续上行。

工业与房地产

• 工业生产：12月工业生产指数小幅上行，11月工业品销售回落，库存上升。
• 住房市场：美国住房抵押贷款申请指数继续回落至106，住宅新开工增长至1.67万套，但住房销售小幅回落。

风险提示

• 海外疫情发展超预期
• 政策逆周期调控加码
• 货币政策超预期
• 地产基本面强于市场预期

关键信息总结

国内高频数据

• 原油价格上涨，煤炭、水泥价格下行。
• 水泥价格弱于历史同期，房地产销售强于季节性。
• 有色金属价格上行，库存分化，金铜比下行。
• 化工品多数上涨，玻璃价格上行。
• 汽车销售平稳，房贷利率下行。

海外高频数据

• 美股上涨，黄金下跌，美债收益率上行，美元指数上涨。
• 疫情持续好转，疫苗接种率领先。
• 就业市场小幅改善，但恢复不及预期。
• 消费者信心回落，景气度指标分化。
• 工业生产边际走强，住房市场部分指标回升。

图表说明

• 原油价格：IPE布油上涨约7.81%。
• 水泥价格：全国水泥价格指数下跌0.6%，弱于历史同期。
• 有色金属：铜、锌、铝价格上行，库存分化。
• 航运指数：CCFI继续攀升，BDI持续下跌。
• 房贷利率：首套房贷、二套房贷利率均下行1BP。
• 汽车销量：1月日均销量为6.6万辆，同比增长25%。
• 消费者信心：密歇根指数降至79.2。
• 工业生产：12月工业生产指数小幅上行。
• 住房新开工：12月增长至1.67万套。

投资建议与评级

• 投资建议分为股票评级与行业评级。
• 股票评级：买入（相对指数涨幅>15%）、审慎增持（5%-15%）、中性（-5%-5%）、减持（< -5%）。
• 行业评级：推荐（优于指数）、中性（持平）、回避（弱于指数）。

法律声明与风险提示

• 本报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
• 报告内容可能因市场变化而调整，投资者应自行评估。
• 兴业证券对报告内容的准确性与完整性不作保证，不承担法律责任。
• 报告可能涉及利益冲突，投资者应独立判断。