> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与现货市场数据及观点总结 ## 一、核心内容概述 本报告汇总了近期铝及氧化铝相关期货与现货市场数据，以及对上下游产业和下游应用领域的分析，结合技术指标与基本面信息，对市场走势进行了总结与展望。整体来看，铝及氧化铝市场处于震荡偏弱态势，但部分细分领域存在需求回升的迹象。 --- ## 二、期货市场数据与观点 ### 1. 铝价走势 - **沪铝主力合约收盘价**：24,720.00元/吨，环比上涨60.00元。 - **铸造铝合金主力收盘价**：23,645.00元/吨，环比上涨130.00元。 - **LME铝三个月报价**：3,527.50美元/吨，环比上涨91.50美元。 - **沪铝前20名净持仓**：-43,750.00手，环比增加3,618手。 - **沪铝上期所仓单**：408,197.00吨，环比增加4,639吨。 - **沪铝主力合约持仓量**：236,191.00手，环比减少10,456手。 - **沪铝上期所库存**：454,571.00吨，环比增加2,527吨。 - **沪伦比值**：7.01，环比下降0.17。 ### 2. 合约价差 - **沪铝主力-连二合约价差**：-145.00元/吨，环比扩大35.00元。 - **铸造铝合金主力-连二合约价差**：-25.00元/吨，环比扩大20.00元。 - **LME铝注销仓单**：144,150.00吨，环比减少2,200吨。 - **LME铝库存**：416,775.00吨，环比减少1,900吨。 ### 3. 基差与升贴水 - **基差:铸造铝合金**：1,055.00元/吨，环比下降130元。 - **基差:电解铝**：-90.00元/吨，环比下降30元。 - **上海物贸铝升贴水**：-120.00元/吨，环比下降10元。 - **LME铝升贴水**：64.49美元/吨，环比上涨8.84美元。 - **基差:氧化铝**：3.00元/吨，环比下降9元。 ### 4. 市场观点 - **氧化铝**：主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货升水，基差走弱。基本面原料端几内亚维持高产，但船运压力导致矿价坚挺，提供成本支撑。供给端国内原料库存充足，新投产产能爬产，冶炼厂开工率高，供给偏多。需求端国内电解铝生产接近满产，海外需求或因地缘冲突逐步释放，出口需求提升。技术上，MACD双线位于0轴下方，红柱走扩，建议轻仓震荡交易。 - **电解铝**：沪铝主力合约震荡偏弱，持仓量减少，现货升水，基差走弱。基本面供给端海外废铝价及运费成本偏高，进口窗口收敛，废铝供应偏紧，成本支撑坚固。需求端“金三银四”消费旺季深入，下游压铸厂订单排产回升，库存前期去化，后续有补库需求。技术上，MACD双线位于0轴上方，绿柱走扩，建议轻仓震荡交易。 - **铸造铝合金**：主力合约震荡偏弱，持仓量增加，现货升水，基差走弱。基本面与电解铝相似，供给端原料紧张，成本支撑坚固，需求端消费旺季推动订单回升。技术上，MACD双线位于0轴上方，绿柱走扩，建议轻仓震荡交易。 --- ## 三、现货市场数据 | 指标 | 最新（元/吨） | 环比变化 | |------|---------------|----------| | 上海有色网A00铝 | 24,630.00 | +30.00↑ | | 长江有色市场AOO铝 | 24,595.00 | +30.00↑ | | 平均价:ADC12铝合金锭 | 24,700.00 | 0.00 | | 基差:铸造铝合金 | 1,055.00 | -130.00↑ | | 基差:电解铝 | -90.00 | -30.00↓ | | 基差:氧化铝 | 3.00 | -9.00↑ | | LME铝升贴水 | 64.49美元/吨 | +8.84↑ | | 上海物贸铝升贴水 | -120.00元/吨 | -10.00↑ | --- ## 四、上游产业情况 ### 1. 氧化铝 - **全国开工率**：82.10%，环比下降0.39%。 - **全国产能利用率**：83.00%，环比下降1.00%。 - **供需平衡**：28.90万吨，环比上升2.32%。 - **氧化铝产量**：801.10万吨，环比上升12.70%。 - **氧化铝需求量（电解铝部分）**：731.29万吨，环比上升25.33%。 - **氧化铝进口数量**：18.10万吨，环比下降7.94%。 - **氧化铝出口数量**：15.00万吨，环比下降4.00%。 ### 2. 铝废料及碎料 - **破碎生铝:佛山金属废料**：19,100.00元/吨，环比持平。 - **破碎生铝:山东金属废料**：18,300.00元/吨，环比持平。 - **中国铝废料及碎料进口数量**：136,323.65吨，环比下降56,401.89吨。 - **中国铝废料及碎料出口数量**：55.23吨，环比上升33.81吨。 --- ## 五、下游及应用情况 - **铝材产量**：613.60万吨，环比上升20.50%。 - **再生铝合金锭产量**：27.08万吨，环比下降39.41%。 - **再生铝合金锭建成产能**：126.00万吨，环比持平。 - **铝合金产量**：182.50万吨，环比持平。 - **汽车产量**：341.20万辆，环比下降10.70%。 - **国房景气指数**：91.45，环比下降0.44。 --- ## 六、行业消息 1. **美国伊朗问题**：特朗普称将“很快”从伊朗撤出，但可能重新介入，若局势变化。 2. **中国能源政策**：国务院总理李强在四川调研时强调能源安全与结构调整。 3. **高技术产业**：国家税务总局数据显示，高技术产业销售收入同比增长14.6%。 4. **新能源汽车销量**：比亚迪销量同比下滑逾20%，但海外销量大增65%；零跑汽车交付量重回5万辆；“蔚小理”交付量分别为3.5万、2.7万、4.1万；小米汽车交付超2万辆。 5. **美国就业数据**：3月ADP就业人数增加6.2万人，远超预期。 6. **美联储政策立场**：圣路易斯联储主席穆萨莱姆认为当前利率水平适合应对经济风险。 7. **美国制造业PMI**：3月制造业PMI升至52.7，为2022年8月以来新高，但新订单与积压订单增长放缓。 --- ## 七、重点关注 - 市场整体震荡偏弱，建议轻仓操作，注意控制交易风险。 - 氧化铝基本面处于供需双增态势，关注原料供应与出口变化。 - 铝及铸造铝合金需求端有望随消费旺季到来逐步回升。 - 高技术产业表现强劲，或对铝产业链带来一定支撑。 - 美国经济数据与政策动态可能对全球铝市场产生影响。 --- ## 八、免责声明 本报告数据来源于第三方，仅供参考，不构成投资建议。市场有风险，投资需谨慎。报告版权归属瑞达期货股份有限公司，未经书面许可，不得翻版、复制或发布。如引用需注明出处。