20210302-财信证券-电力_国家电网发布_碳达峰_碳中和_行动方案_全方位推动清洁能源的开发_并网_消纳和交易_3页_293kb

电力行业点评总结

核心内容

国家电网于2021年3月1日发布“碳达峰、碳中和”行动方案，旨在推动清洁能源的开发、并网、消纳和交易，为电力行业在“3060”碳中和战略背景下提供清晰的发展方向。该方案涵盖供给侧和消费侧两个方面，提出通过多种措施提升清洁能源的利用效率，助力实现碳中和目标。

主要观点

供给侧发展策略

1. 最大化开发风光新能源
   国家电网将集中开发与分布式并举，推动海上风电开发，大力发展水电，安全高效推进沿海核电建设。

2. 非化石能源占比提升
   2019年非化石能源占能源消费比重已达15.3%，提前完成“十三五”规划目标。预计2020年可达16%，并计划在2025年和2030年分别达到20%和25%左右。

3. 风电和光伏装机增长
   未来10年，国家电网经营区域内的风电和光伏装机容量将提升550GW，年均增速8.31%。2020年底，清洁能源装机容量为7.1亿千瓦，其中风电和太阳能发电装机为4.5亿千瓦，占比26%，比2015年提高14个百分点。

消费侧发展策略

1. 加快电能替代
   电能替代计划自2016年启动以来成效显著，2017年和2018年电能替代量分别为1286亿和1577亿千瓦时，占全社会用电量比重分别达2.0%和2.3%。电能占终端能源消费比重从2015年的22.9%提升至2018年的25.5%，年均提升0.87个百分点。预计2025年和2030年可分别达到30%和35%以上。

2. 提升清洁能源消纳能力

   • 提高特高压通道利用效率：提升已建成输电通道利用效率，增加输电能力3527万kW，计划在“十四五”期间建成7回特高压直流，新增输电能力5600万kW，争取2025年公司经营区跨省跨区输电能力达到3.0亿千瓦，清洁能源输送占比达50%。
   • 构建市场化交易机制：完善以中长期交易为主、现货交易为补充的省间交易体系，推广风光水火打捆外送交易、发电权交易、新能源优先替代等交易方式，扩大新能源跨区跨省交易规模。

关键信息

投资建议

• 建议继续关注下游的风电和光伏电站运营商，如太阳能、金风科技、福能股份、吉电股份等。
• 维持电力行业“同步大市”评级。

风险提示

• 特高压建设进度不及预期。
• 市场化交易价差波动。
• 碳排放权交易进展不及预期。

行业涨跌幅比较

投资评级系统说明

资料来源

财信证券研究发展中心

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