20220625-山西证券-热点周报_成长持续发力_消费渐受关注_10页_1mb

策略总结：成长持续发力，消费渐受关注

核心内容

本报告是山西证券策略研究团队于2022年6月25日发布的热点周报，主要分析A股市场近期走势、行业热点轮动、市场焦点及风险提示等内容，为投资者提供短期和中长期的投资建议。

主要观点

• A股市场连续4周上涨，其中创业板指涨幅显著，达到6.29%。
• 成长股涨幅加速，消费股紧随其后，但涨幅略有收窄。
• 全球市场方面，标普500涨幅最大，法国CAC40和恒生指数也由负转正。
• 全球商品价格下跌，但部分工业原材料价格跌幅收窄。

热点行业分析

大科技（数字经济）

• 6月22日中央全面深化改革委员会第26次会议通过多项政策文件，强调数字经济和平台建设。
• 工信部部长肖亚庆在智能大会上表示，我国人工智能发展取得积极成效，智能化信息基础设施加快布局。
• 建议提早布局数字经济相关领域，关注政策落地带来的市场机会。

大消费（汽车）

• 国常会明确消费是经济主拉动力，提出多项促消费政策，重点推动汽车消费。
• 新能源汽车因其环保属性成为政策和市场的双重焦点。
• 建议关注新能源汽车及消费龙头白马股的补涨机会，同时留意细分赛道的轮动。

市场焦点

• A股市场在疫情扰动逐渐消除后，经济逐步恢复，政策面持续释放定心丸。
• 新能源及汽车板块领涨，成为市场关注的热点。
• 短期应关注新能源及汽车细分赛道的机会，中长期则应关注消费龙头和成长性科技股。

关键信息

• A股表现：连续4周上涨，成长股涨幅最大，消费股紧随其后。
• 全球市场：标普500涨幅最大，法国CAC40和恒生指数由负转正。
• 商品走势：全球商品价格下跌，但部分工业原材料跌幅收窄。
• 热点板块：新能源及汽车相关板块涨幅显著，包括光伏、储能、动力电池、汽车电子等。
• 涨跌榜：涨幅TOP50个股多集中在新能源、大科技和汽车领域，跌幅TOP20个股所处行业较为分散。

风险提示

• 全球经济衰退风险：地缘冲突和国际脱钩风险加剧，经济流动性下降，可能引发衰退。
• 美联储加快加息风险：预计美联储将继续加息，但节奏将放缓。若加息超出预期，将加剧市场不确定性。
• 疫情持续超预期风险：若疫情未能有效控制，可能对经济和市场信心造成持续冲击。

市场建议

• 短期重点关注新能源及汽车细分赛道，把握逻辑切换中的机会。
• 中长期建议关注消费龙头白马股和成长性科技股，尤其是大科技和数字经济领域。
• 市场存在不确定性，需谨慎投资，关注政策导向和经济复苏进程。

行业与个股表现

涨幅TOP50个股（部分）

跌幅TOP20个股（部分）

结论

本报告指出，当前A股市场在政策支持和经济逐步恢复的背景下，成长股和消费股表现突出，新能源及汽车板块仍是市场关注的重点。同时，需警惕全球经济衰退、美联储加息及疫情超预期等风险，建议投资者关注政策导向下的细分赛道机会，合理配置消费与科技类股票，以应对市场波动。