20260723-中国银河-机械行业2026Q2基金持仓分析_持仓占比再创新高_资金集中度大幅提升_11页_627kb

机械行业2026Q2基金持仓分析总结

核心内容概览

2026年第二季度，机械行业在公募基金中的持仓市值和配置比例均实现显著增长，显示出市场对机械行业的持续关注与信心。基金持仓集中度进一步提升，前十大重仓股持仓市值占机械板块总持仓市值的比例达56.69%，环比增长10.58%。整体持仓市值为2651.66亿元，环比增长52.07%，在基金总规模中占比提升至5.90%，超配比例扩大至0.03%。

主要观点

• AI硬件方向大幅加仓：AI相关细分领域成为资金流入的重点，尤其是仪器仪表、其他专用机械、激光加工设备、3C设备和油气装备。这些板块的持仓市值占比合计达72.89%，环比增长11.72%。
• AI算力链龙头个股受青睐：基金重点加仓了AI算力基建相关的光模块测试仪器、PCB设备及钻针等，同时继续增配AI算力链龙头个股，如精测电子、联讯仪器、鼎泰高科、大族激光、杰瑞股份等。
• 部分传统机械板块遭减仓：工程机械、基础件、光伏设备、金属制品、锂电设备等传统细分领域持仓市值下降明显，配置比例降幅超过1%。
• 出口链板块表现回调：受人民币升值影响，工程机械等出口链板块在2026年上半年有所回调，但其全球化进程仍在持续推进。
• 未来产业值得关注：人形机器人及可控核聚变等未来产业也被视为重要投资方向。

关键信息

基金持仓变化

• 持仓市值增长：2026Q2机械板块基金持仓市值环比增长52.07%，达到2651.66亿元。
• 配置比例提升：基金配置比例环比提升0.42%至5.90%，超配比例扩大至0.03%。
• 持仓集中度提升：前十大重仓机械股持仓市值占机械板块总持仓市值的56.69%，环比增长10.58%。

细分子行业持仓情况

前十大重仓个股

新晋与退出重仓个股

• 新晋重仓个股（按持仓市值）：

  • 联讯仪器
  • 斯莱克
  • 乔锋智能
  • 思泰克
  • 博杰股份
  • 新天科技
  • 光智科技
  • 泰金新能
  • 锋龙股份
  • 富瑞特装

• 退出重仓个股：

  • 徐工机械
  • 应流股份
  • 英维克
  • 罗博特科
  • 震裕科技
  • 豪迈科技
  • 迈为股份
  • 五洲新春
  • 中联重科
  • 中集集团

投资建议

• AI算力基建相关：重点关注光模块测试仪器、PCB设备及钻针、AI缺电链等。
• 顺周期品种：机床等受益于下游AI需求复苏的顺周期品种值得关注。
• 出口链板块：工程机械等出口链板块虽受人民币升值影响回调，但全球化进程未止。
• 未来产业方向：人形机器人及可控核聚变等未来产业具备较大潜力。

风险提示

• 政策推进不及预期的风险
• 制造业投资增速低于预期的风险
• 行业竞争加剧的风险
• 原材料价格大幅上涨的风险
• 新技术发展不及预期的风险

分析师信息

• 鲁佩：机械首席分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士，证券从业10年，曾获多项最佳分析师奖项。
• 王霞举：机械行业分析师，南开大学本硕，2022年加入中国银河证券研究院。

评级标准

• 行业评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅10%以上
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%~10%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上
• 公司评级：
  • 推荐：相对基准指数涨幅20%以上
  • 谨慎推荐：相对基准指数涨幅在5%~20%之间
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%~5%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅5%以上