贵金属数据日报总结
核心内容概览
本报告为国贸期货研究院贵金属与新能源研究中心白素娜于2026年1月23日发布的贵金属数据日报，内容涵盖金银价格跟踪、价差与比价分析、持仓与库存数据，以及利率、汇率与股市相关指标。报告旨在为投资者提供贵金属市场近期动态及中长期趋势分析。
价格跟踪（15点）
| 品种 |
日期 |
价格（美元/盎司） |
涨跌幅 |
| 伦敦金现 |
2026/1/22 |
4825.93 |
-0.4% |
| 伦敦银现 |
2026/1/22 |
94.07 |
-0.2% |
| COMEX黄金 |
2026/1/22 |
4826.50 |
-0.4% |
| COMEX白银 |
2026/1/22 |
93.96 |
-0.2% |
| AU2602（元/克） |
2026/1/22 |
1083.56 |
-0.5% |
| AG2602（元/千克） |
2026/1/22 |
23370.00 |
0.8% |
| AU(T+D)（元/克） |
2026/1/22 |
1081.44 |
-0.4% |
| AG(T+D)（元/千克） |
2026/1/22 |
23352.00 |
0.7% |
价差与比价分析
| 指标 |
日期 |
价差/比价 |
涨跌幅 |
| 黄金TD-SHFE活跃价差（元/克） |
2026/1/22 |
-2.12 |
-36.7% |
| 白银TD-SHFE活跃价差（元/千克） |
2026/1/22 |
-18 |
-1900.0% |
| 黄金内外盘价差（元/克） |
2026/1/22 |
-4.96 |
5.7% |
| 白银内外盘价差（元/千克） |
2026/1/22 |
-511 |
-27.4% |
| SHFE金银比价 |
2026/1/22 |
46.37 |
-1.3% |
| COMEX金银比价 |
2026/1/22 |
51.37 |
-0.2% |
| AU2604-2602（元/克） |
2026/1/22 |
4.02 |
18.2% |
| AG2604-2602（元/千克） |
2026/1/22 |
-31 |
-36.7% |
持仓数据（周度，截至2026年1月13日）
| 持仓类型 |
日期 |
多头持仓（张） |
空头持仓（张） |
净多头头寸（张） |
| COMEX黄金 |
2026/1/21 |
296183 |
44945 |
251238 |
| COMEX白银 |
2026/1/21 |
47337 |
32060 |
15277 |
库存数据
| 品种 |
日期 |
库存（千克/金衡盎司） |
涨跌幅 |
| SHFE黄金 |
2026/1/22 |
102009.00 |
2.02% |
| SHFE白银 |
2026/1/22 |
589052.00 |
-1.95% |
| COMEX黄金 |
2026/1/21 |
36142880 |
0.02% |
| COMEX白银 |
2026/1/21 |
422313658 |
-0.98% |
利率与市场环境
| 指标 |
日期 |
数值 |
涨跌幅 |
| 美元/人民币中间价 |
2026/1/22 |
7.00 |
0.01% |
| 美元指数 |
2026/1/21 |
98.77 |
0.23% |
| 美债2年期收益率 |
2026/1/21 |
3.60% |
0.00% |
| 美债10年期收益率 |
2026/1/21 |
4.26% |
-0.93% |
| VIX |
2026/1/21 |
16.90 |
-15.88% |
| 标普500 |
2026/1/21 |
6875.62 |
1.93% |
| NYMEX原油 |
2026/1/21 |
60.67 |
1.16% |
主要观点
1. 行情回顾
- 1月22日，沪金期货主力合约收涨0.69%至1087.58元/克，沪银期货主力合约收涨1.22%至23339元/千克。
- 金价在美元信用走弱背景下仍具支撑，全球央行及机构持续增持黄金。
- 银价受美欧关税风险影响，上涨驱动减弱，但基本面支撑仍存。
2. 市场影响因素
- 地缘政治：特朗普与北约达成格陵兰岛合作框架，缓解部分避险情绪，但危机尚未完全解决。
- 经济数据：美国三季度GDP高于预期，失业金申请人数稳定，显示经济韧性，可能压制贵金属上涨。
- 市场不确定性：欧洲部分基金考虑抛售美债和减少美股投资，但特朗普威胁报复，市场仍存在高度不确定性。
3. 中长期趋势
- 美联储政策：仍处于宽松周期，美元信用风险增加。
- 全球局势：大国博弈加剧、逆全球化趋势，地缘不确定性持续。
- 配置需求：全球央行、机构及居民对黄金的配置需求有望延续，金价中长期重心或继续上移。
投资建议
- 短期策略：逢低做多或卖浅虚看跌期权。
- 配置建议：黄金配置优于白银，可关注金银比价的阶段性修复机会。
风险提示
- 本报告基于公开信息，不构成个人投资建议。
- 投资者需自行评估风险，对报告内容的使用后果自负。
- 未经许可，不得引用、转载或传播本报告内容。
公司信息
- 公司名称：国贸期货有限公司
- 企业性质：世界500强投资企业
- 愿景：成为一流的衍生品综合服务商
