个税专项抵扣减税幅度测算及释疑_5页_1mb

个税专项附加扣除政策总结

核心内容

根据2018年10月20日发布的《个人所得税专项附加扣除暂行办法》（征求意见稿），中国个人所得税法新增了子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息或住房租金，以及赡养老人等专项附加扣除项目。这些扣除项目旨在减轻居民在教育、医疗、住房及养老等方面的税负，从而对消费起到一定的刺激作用。

主要观点

• 减税效果显著：专项附加扣除相当于将起征点上调至8000-9000元，对高收入者减税幅度明显高于低收入者，但1万元以下收入者基本不需缴税。
• 宏观影响：若按平均工资6500元/月估算，个税节约约66元/月，2018年城镇非个体就业人数约3.34亿，整体节约个税约2645亿元。考虑抵扣项目后，个税节约将超过3000亿元，占社会消费品零售总额约0.82%；若考虑夫妻不能共享部分抵扣，节约比例降至0.79%。
• 对消费的利好：在当前消费增速放缓背景下，个税减税有助于稳定消费，未来社零增速有望回升至10%。
• 执行难度大：抵扣规则涉及夫妻关系识别、家庭成员界定、支出凭证提供等，需时间规范化。
• 购房积极性不会明显提升：住房贷款利息与租金抵扣规则对首套房适用，不适用于投机房产，且首套房定义尚不明确。

关键信息

1. 专项附加扣除项目

• 子女教育：每年1.2万元（每月1000元）定额扣除，涵盖学前教育和学历教育。
• 继续教育：每年3600元或4800元定额扣除，包括学历和非学历继续教育。
• 大病医疗：年度自负医药费用超过1.5万元部分，可在每年6万元限额内据实扣除，按年汇算清缴。
• 住房贷款利息：首套房贷款利息每月可扣除1000元。
• 住房租金：根据城市不同，每月可扣除800-1200元。
• 赡养老人：每月2000元定额扣除，独生子女可全额扣除，非独生子女需分摊。

2. 抵扣规则与限制

• 夫妻不能同时享受住房贷款利息和租金扣除：若夫妻主要工作城市相同，仅可一方扣除住房租金。
• 子女教育与继续教育更利好中青年：主要惠及30岁及以上人群，尤其是有子女教育需求的群体。
• 赡养老人更利好中产阶级：主要惠及35岁及以上人群，尤其是有赡养父母责任的中年群体。
• 课外辅导、补习班、出国留学不享受抵扣：民办小学、初中、高中若取得教育部认可的学历证书，是否可享受抵扣尚不确定。

3. 征求意见稿释疑

• 年终奖是否合并计算：目前仍按国税发[2005]9号文件分开计算，合并计税需等待国税总局决定。
• 大病医疗支出：按年度据实扣除，不按月分摊。
• 首套房定义：尚未明确，部分大城市有“认房”“认贷”等规定，需进一步明确。

数据来源与估算

• 城镇职工平均工资：6500元/月
• 城镇非个体就业人数：约3.34亿
• 个税节约估算：约2645亿元（未考虑专项附加扣除）；考虑专项附加扣除后，节约额度可能超过3000亿元
• 社会消费品零售总额增速：9.3%，预计减税可使其回升至10%

分析师简介

• 沈新凤：宏观分析师，上海财经大学经济学博士，东北证券分析师，拥有投研一体的市场思维。
• 尤春野：北京大学理学与经济学双学士，约翰霍普金斯大学金融学硕士。

风险提示

• 报告风险等级：中风险（R3）
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