20230912-浙商证券-私募产品月报_私募业绩汇编-2023年8月版_16页_1mb

报告摘要

核心观点与市场环境
报告指出2023年8月权益市场表现相对较弱，红利低波、价值风格占优。7-8月经济持续弱复苏，权益市场出现回调，宽基指数和行业分化显著，传媒、煤炭、石化板块相对抗跌。
各策略表现分析
- 基金市场概况
  2023年7月末末，存续私募基金管理人数量有所减少，但管理基金数量和规模均有所增长，新备案基金数量和规模环比下降。
- 策略表现总结
  - 300指数增强（指增）表现优于其他指数增强产品，7-8月收益回撤控制较好。
  - 主观股票多头策略表现不佳，8月仅8.53%的产品录得正收益，8月产品业绩中位数为0.29%，净值波动大。
  - 量化股票多头策略整体表现优于主观策略，1-8月累计收益中位数为0.60%。
  - 股票市场中性策略在8月迎来了回暖，8产品收益中位数突破0.05%。
  - 管理期货策略中，套利策略表现优于复合和趋势策略，8月表现为负0.03%，中位涨幅159%。
  - 宏观策略全面表现较弱，8月中位数收益为-0.41%，量化宏观策略表现相对主观宏观稍好。
  - 多策略中，量化策略优于主观，8月量化策略收益表现相对稳定。
  - 债券策略8月收益较好，中位数收益为0.40%。
  - 事件驱动策略表现分化显著，8月表现较弱，胜负盈亏比也较大。
  - 套利策略收益方面，8月整体持平，复合套利策略表现略优。
总体结论
8月整体市场表现偏弱，多数策略收益收缩，风险控制对超额收益影响显著。300指增争夺超额收益焦点，CTA、中性策略回暖，股票策略和事件驱动策略分化程度仍大，0.1倍到9倍的收益差距是选择策略时必须考量的重要因素。动态把握风格转变，配置容量大策略产品是短期优选。