20231021-天风证券-因子跟踪周报_换手率_成长因子表现较好_7页_1mb

因子跟踪表现总结

1. 因子IC表现

• 最近一周：90天净上调预期占比、1个月日均换手率、季度ep一年分位数表现较好；Beta、一致预期净利润复合增速、1月特异度表现较差。
• 最近一月：小市值、季度净利润同比增长、90天净上调预期占比表现较好；1个月非流动性冲击、1个月日均换手率、前五大股东持股比例合计表现较差。
• 最近一年：bp、1个月反转、Fama-French三因子1月残差波动率表现较好；一致预期净利润复合增速、Beta、一年动量表现较差。

2. 因子多头组合表现

• 最近一周：小市值、季度净利润同比增长、季度营收同比增长表现较好；Beta、1月特异度、1个月非流动性冲击表现较差。
• 最近一月：小市值、季度净利润同比增长、Beta表现较好；90天分析师覆盖度、1个月非流动性冲击、1月特异度表现较差。
• 最近一年：小市值、bp、前五大股东持股比例合计表现较好；90天内预期调整均值、Beta、90天净上调预期占比表现较差。

3. 因子介绍

3.1 因子类别

• 估值：bp、三年分位数、季度ep、季度sp、季度资产周转率、季度毛利率、季度roa。
• 盈利：净利润同比增长、营收同比增长、预期外盈利、预期外收入、股息率、业绩预告质量。
• 成长：小市值、前五大股东持股比例。
• 分析师：90天分析师覆盖度、一致预期、预测调整、财报预期等。

3.2 因子计算概要

部分因子计算方法如下：

• bp：净资产/市值。
• 季度增长率：当期值除以前期值计算同比增长率。
• 预期外盈利/收入：基于标准化计算，参考预期调整值。
• 90天净上调预期占比：上调盈利预测分析师比例减去下调比例。