20230513-天风证券-因子跟踪周报_市值_换手率因子表现较好_7页
报告摘要
金融工程定期报告总结
报告核心内容：
天风证券发布金融工程与量化因子研究定期报告，主要围绕因子IC表现和多头组合表现进行分析。
一、因子IC表现（上周、近月、近一年）
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最近一周：
- 表现良好因子：
bp、1个月超额收益率波动、市值 - 弱势因子：
90天净上调预期占比、90天内预期调整均值、季度roe同比
- 表现良好因子：
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最近一个月：
- 表现良好因子：
bp、1个月日均换手率、一年动量 - 弱势因子：
Beta、bp三年分位数、季度sp一年分位数
- 表现良好因子：
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近一年
- 表现良好因子：
1个月换手率波动、1个月日均换手率、Fama-French三因子1月残差波动率 - 弱势因子：
90天净上调预期占比、基于一致预期的标准化预期外盈利
- 表现良好因子：
二、因子多头组合表现
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最近一周：
- 良好因子：
市值、1个月日均换手率、1个月换手率波动 - 弱势因子：
90天内预期调整均值、基于一致预期的标准化预期外盈利
- 良好因子：
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最近一个月
- 良好因子：
前五大股东持股比例合计、bp、一年动量
- 良好因子：
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近一年
- 良好因子：
1个月换手率波动、市值、1个月日均换手率 - 弱势因子：
90天净上调预期占比、基于一致预期的标准化预期外盈利
- 良好因子：
三、因子分类与简介
报告使用的因子分为以下几类：
- 估值因子：包括
bp、bp三年分位数、季度ep等； - 盈利因子：
季度资产周转率、季度毛利率、季度roa/roe等； - 成长因子：
季度净利润同比增长率、季度营收同比增长率、季度roe同比； - 其他：
换手率、波动率、分析师预期、分析师覆盖与预测等因子
四、风险提示
- 模型基于历史数据，存在市场环境变动风险；
- 因子效应可能随市场环境变化而失效。
免责声明
本报告由天风证券研究所撰写，内容及分析框架仅供参考，不构成投资建议。使用前请务必阅读正文及披露信息。本报告具有投资风险，决策需自负。
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