20240824-天风证券-因子跟踪周报_动量_换手率因子表现较好_7页_1mb

因子IC表现总结

最近一周内，表现较好的因子包括一年动量因子（IC表现积极）、1个月日均换手率因子、1个月换手率波动因子；而表现较差的是小市值因子、90天分析师覆盖度因子、Beta因子等。

最近一个月中，IC表现较好的因子有1个月日均换手率、1个月换手率波动、Fama-Frank三因子1月残差波动率；表现较差的是1个月非流动性冲击因子、一致预期净利润复合增速因子、Beta因子。

在最近一年中，IC表现较好的因子包括Fama-Frank三因子1月残差波动率、bp（账面市值比）因子、1个月换手率波动因子；表现较差的因子包括90天分析师覆盖度因子、一致预期净利润复合增速因子、Beta因子。

多头组合表现总结

在最近一周内，效果较好的多头组合涉及因子包括标准化预期外盈利、前五大股东持股比例合计、90天内预期调整均值；效果较差的是小市值因子、一致预期净利润复合增速、1个月反转因子。

最近一个月中，表现较好的因子组合包括前五大股东持股比例合计、小市值因子、bp（账面市值比）；表现较差的是一致预期净利润复合增速、90天分析师覆盖度、Beta。

过去一年中，表现较好的因子组合依然为前五大股东持股比例合计、90天内预期调整均值、bp因子；表现不佳的包括一致预期净利润复合增速、1月特异度、1个月非流动性冲击等因子。

因子类别及介绍

报告中提到的因子可分为多个类别，包括估值类因子（如bp、季度ep、季度sp等）、盈利类因子（如季度资产周转率、季度毛利率、季度ROE等）、成长类因子（如季度净利润同比增长、季度营收同比增长、标准化预期外盈利等）、分析师预期相关因子（如股息率、业绩预告质量、高管平均薪酬、前五大股东持股比例、分析师覆盖度等）、换手率与波动率类因子（1个月换手率与均价相关性、1个月日均换手、1个月换手率波动、1个月非流动性冲击、Fama-Frank三因子1月残差波动率等）、动量与反转类因子（一年动量、1个月反转等）和规模类因子（小市值）等。每个因子有不同的计算方法，反映了股票在各项特征上的不同表现，用于股票选择和策略构建。