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加快重点领域设备更新改造，“中央一号文件”绿色篇幅增加

核心内容

2023年中央一号文件强调了农村环保的重要性，绿色内容在乡村振兴战略中占比增加，覆盖多个领域，包括农村污水治理、垃圾处置、土壤防治等。同时，国家发改委联合多个部门发布《关于统筹节能降碳和回收利用加快重点领域产品设备更新改造的指导意见》，提出到2025年，工业锅炉、电站锅炉平均运行热效率分别提高5个百分点和0.5个百分点，高效节能产品设备市场占有率显著提升，推动再生资源循环利用量达4.5亿吨。

主要观点

• 政策驱动：国家发改委等九部门联合发布指导意见，推动重点领域产品设备更新改造和回收利用，提升能效水平和碳排放控制能力。
• 目标设定：
  • 到2025年，工业锅炉、电站锅炉热效率提升，高效节能电机、电力变压器占比提升，家用电器、制冷设备、照明设备中高效节能产品占比分别提高10、10、5个百分点。
  • 工商业制冷设备、家用制冷设备、通用照明设备高效节能产品占比分别达到40%、60%、50%。
  • 再生资源循环利用量达到4.5亿吨。
• 农村环保重点：
  • 推动农村生活污水治理，分类梯次推进。
  • 推动农村生活垃圾源头分类减量，资源化利用厕所粪污、有机废弃物等。
  • 建立农业废弃物收集利用处理体系，加强土壤污染治理。
  • 清洁能源进入农村市场，推进农村电网升级和可再生能源发展。
• 投资建议：
  • 建议关注垃圾焚烧板块，推荐【瀚蓝环境】和【伟明环保】。
  • 关注资源再生细分领域，如【高能环境】和【卓越新能】。

关键信息

• 政策推进：指导意见提出分阶段目标，强化资金和政策支持，推动绿色采购和资源循环利用。
• 行业动态：
  • 多地推进垃圾分类和污水处理设施建设，如辽宁省、北京市、福建省等。
  • 光伏装机需求预计大幅提升，全球新增装机量达351GW。
  • 多家环保企业发布重要公告，包括中标、回购、减持、融资等。
• 风险提示：
  • 政策推进力度不及预期。
  • 疫情影响项目投产进度。
  • 财政压力上升，影响toG项目回款周期。

板块行情回顾

• 环保板块：本周涨幅0.6%，跑输上证综指0.8pct，跑赢创业板1.4pct。
• 公用事业板块：本周涨幅0.7%，跑输上证综指0.6pct，跑赢创业板1.6pct。
• 涨跌幅极值个股：
  • 环保板块：安车检测（+11.5%）、首航高科（+9.5%）、龙净环保（+7.0%）、江南水务（+6.9%）、双良节能（+6.4%）。
  • 公用板块：惠天热电（+8.5%）、山高环能（+6.7%）、芯能科技（+5.4%）、九丰能源（+5.1%）、珈伟新能（+3.6%）。

行业要闻回顾

• 污染治理：国办印发《新污染物治理行动方案》，加强化学物质环境风险管控。
• 固废处置：辽宁省拟推进垃圾分类系统建设，投资12.47亿元。
• 危废处置：安徽省强化危险废物监管与处置能力，目标2025年集中处置能力达120万吨/年。
• 水治理：北京市发布三年水环境治理方案，目标2025年污水处理率98%。
• 减污降碳：福建省推动陶瓷行业减污降碳协同治理，要求源头控制与末端治理并重。
• 碳达峰：陕西省发布实施方案，推动非化石能源消费比重提升，实现碳达峰目标。
• 光伏装机：全球光伏新增装机量预计达351GW，中国预计新增95-120GW。
• 设备回收：国家发改委支持废旧设备回收利用，纳入中央预算内投资支持范围。

投资评级说明

• 行业评级：
  • 增持：未来6个月投资收益率领先市场基准指数5%以上。
  • 中性：未来6个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 减持：未来6个月投资收益率落后市场基准指数5%以上。
• 公司评级：
  • 买入：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数15%以上。
  • 增持：未来6-12个月投资收益率领先市场基准指数5%至15%。
  • 中性：未来6-12个月投资收益率与市场基准指数变动幅度在-5%至5%之间。
  • 减持：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数5%至15%。
  • 卖出：未来6-12个月投资收益率落后市场基准指数15%以上。
  • 无评级：因信息不足或重大不确定性事件无法给出明确评级。

总结

2023年环保与公用事业板块受政策推动，绿色发展方向进一步明确，农村环保成为重点，同时推进设备更新改造和资源循环利用。投资机会集中在垃圾焚烧、资源再生等细分领域，建议关注【瀚蓝环境】、【伟明环保】、【高能环境】、【卓越新能】等企业。板块整体表现一般，需关注政策执行力度及市场环境变化。