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商品期现数据跟踪总结

核心内容概述

本报告由华泰期货研究院量化组发布，旨在通过图表形式展示各类商品在现货与期货市场的关键数据，包括仓单增长率、基差、近月与主力合约价差、现货进口利润及主力合约盘面毛利等。这些数据有助于投资者理解市场供需变化、价格走势及利润空间，从而辅助投资决策。

主要图表及分析要点

1. 仓单十日增长率

• 贵金属：图1展示了贵金属仓单的十日增长率，反映近期市场库存变化趋势。
• 基本金属：图2显示了基本金属的仓单十日增长率，用于判断市场供需状况。
• 能源化工：图3呈现了能源化工类商品的仓单增长率，关注库存变化对价格的影响。
• 农产品：图4为农产品仓单十日增长率，帮助分析农产品市场供需动态。

2. 仓单BOX图

• 贵金属：图5以箱线图形式展示贵金属仓单数据的分布情况，便于识别异常值和集中趋势。
• 基本金属：图6为基本金属仓单BOX图，反映数据的波动范围及中位数。
• 能源化工：图7是能源化工类商品的仓单BOX图，提供更直观的数据分布信息。
• 农产品：图8为农产品仓单BOX图，用于分析市场库存的稳定性与变化幅度。

3. 基差/现货

• 贵金属：图9展示了贵金属期货与现货之间的基差变化，反映市场预期与实际价格的差距。
• 基本金属：图10为基本金属基差数据，用于评估期货价格是否贴水或升水。
• 能源化工：图11呈现能源化工类商品的基差趋势，有助于判断市场套利机会。
• 农产品：图12为农产品基差图，分析期货价格与现货价格的偏离情况。

4. 近月与主力合约价差

• 贵金属：图13显示贵金属近月合约与主力合约之间的价差，用于判断市场投机情绪或资金流向。
• 基本金属：图14为基本金属近月与主力合约价差，反映市场对近期交割的关注度。
• 能源化工：图15是能源化工类商品的价差图，分析合约间价格差异。
• 农产品：图16展示农产品近月与主力合约价差，帮助识别市场结构变化。

5. 现货进口利润与主力合约盘面毛利

• 现货进口利润：图17展示部分商品的现货进口利润，用于衡量进口成本与市场价格之间的关系。
• 主力合约盘面毛利：图18为主力合约的盘面毛利，反映期货市场的盈利空间与交易策略的有效性。

关键信息

• 现货价格通常滞后2-3天，当日数据取最新更新。
• 基差数据基于全国典型现货指标测算，仅用于趋势参考。
• 近月合约使用近月交割指标，主力合约使用Wind主连数据。
• 报告数据来源为Ricequant与Wind，由华泰期货研究院提供。

投资咨询团队

• 陈辰：量化组研究员，联系方式：0755-23887993 / chenchen@htfc.com
• 何绪纲：量化组研究员，hexugang@htfc.com
• 王英武：黑色建材组研究员，wangyingwu@htfc.com
• 王海涛：黑色建材组研究员，wanghaitao@htfc.com
• 潘翔：能化组研究员，panxiang@htfc.com
• 邓绍瑞：农产品组研究员，dengshaorui@htfc.com
• 彭鑫：FICC组研究员，pengxin@htfc.com

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