清科-2020年第二季度中国早期投资市场投退持续低温，大额基金拉动募资规模-2020.8-10页_1mb

清科季报：2020年第二季度中国早期市场投退情况总结

核心内容概览

2020年第二季度，中国早期投资市场在疫情后逐步回暖，但整体仍处于低温状态。募资、投资与退出均呈现不同程度的下降趋势，但美元基金的大量募集在一定程度上支撑了市场募资规模。

募资情况

• 新募基金数量：21支，同比下降8.7%，环比上升61.5%。
• 募资总额：34.50亿元，同比上升46.8%，环比上升27.6%。
• 平均募资规模：1.64亿元，同比上升60.7%，环比下降21.0%。
• 币种分布：
  • 人民币基金：20支，募集金额26.71亿元，占比95.2%（支数）和77.4%（金额）。
  • 美元基金：1支，募集金额7.79亿元，占比4.8%（支数）和22.6%（金额）。

投资情况

• 投资案例数：235起，同比下降40.1%。
• 总投资金额：20.82亿元，同比下降37.0%。
• 平均投资金额：972.82万元，同比上升5.1%。
• 行业分布：
  • IT行业：69起，居首。
  • 互联网行业：排名第二。
  • 半导体及电子设备行业：排名第三。
• 地域分布：
  • 北上广持续活跃，投资案例数和金额均居全国前三。

退出情况

• 退出案例数：22笔，同比下降56.9%，环比上升46.7%。
• 退出方式分布：
  • 股权转让：12笔，占比54.5%，为主要退出方式。
  • IPO退出：6笔，其中联想之星斩获2家IPO，表现突出。
• IPO退出企业（部分）：
  • 赛伍技术：2020年4月30日，上海证券交易所主板。
  • 开拓药业：2020年5月22日，香港证券交易所主板。
  • 燃石医学：2020年6月12日，纳斯达克证券交易所。
  • 泛生子：2020年6月19日，纳斯达克证券交易所。

关键信息总结

• 募资回暖：疫情后国内环境改善，早期市场募资有所回升，但整体仍低于去年同期。
• 美元基金主导：美元基金的大额募集是本季度募资规模上升的主要原因。
• 投资活跃度下降：投资案例数与金额均出现明显下滑，显示市场信心不足。
• IT行业热度不减：尽管整体市场低迷，IT行业仍保持较高的投资热度。
• 退出市场收缩：退出案例数大幅下降，股权转让为主要退出方式，IPO退出仍有一定表现。

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