20260511-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_337kb

文档总结

核心内容

本报告主要分析了当前贵金属市场的运行情况，包括期货市场、现货市场、供需情况及宏观数据等方面，并结合行业消息和观点总结，对黄金和白银的未来走势进行了展望。

主要观点

1. 期货市场表现

• 沪金主力合约：收盘价为1026.80元/克，环比下跌11.4元。
• 沪银主力合约：收盘价为19929元/千克，环比上涨89元。
• 持仓量：沪金主力合约持仓量减少3521手，沪银主力合约持仓量减少466手。
• 成交量：沪金主力合约成交量增加17337手，沪银主力合约成交量减少36982手。
• 仓单数量：沪金仓单数量保持不变，沪银仓单数量增加24511千克。

2. 现货市场情况

• 上金所黄金现货价：价格为0元/克，无变化。
• 华通一号白银现货价：价格为19872元/千克，环比上涨152元。
• 基差：沪金主力合约基差为-1026.80元/克，环比下跌1020.58元；沪银主力合约基差为-57元/克，环比上涨63元。

3. 供需情况分析

• 黄金ETF持仓：SPDR黄金ETF持仓增加0.52吨，显示市场对黄金的配置意愿有所上升。
• 白银ETF持仓：SLV白银ETF持仓减少30.96吨，反映市场对白银的配置情绪偏弱。
• 黄金CFTC非商业净持仓：环比增加3732张，表明机构投资者对黄金的净多头持仓有所上升。
• 白银CFTC非商业净持仓：环比减少268张，显示机构投资者对白银的净多头持仓有所下降。
• 供应与需求：黄金供应量环比下降0.19吨，需求量环比上升79.57吨；白银供应量同比下降747吨，需求量同比下降560吨。

4. 宏观数据

• 美元指数：当前为98.24，环比下跌0.39。
• 10年美债实际收益率：当前为1.96%，环比下跌0.03%。
• VIX波动率指数：当前为17.19，环比上涨0.11。
• CBOE黄金波动率指标：当前为27.03，环比下跌0.55。
• 标普500/黄金价格比：当前为1.56，环比上涨0.01。

关键信息

地缘政治风险

• 美军中央司令部对伊朗实施海上封锁，影响船只航行。
• 美国可能重启“自由计划”行动，伊朗正在制定相关法律草案。
• 美伊局势紧张导致避险资金回流，美元反弹，金银价格承压。

宏观经济数据

• 美国4月非农就业新增11.5万人，超市场预期，但平均时薪增长低于预期。
• 消费者信心指数降至48.2，创1952年以来最低水平，未来一年通胀预期回落至4.5%。
• 联储主席古尔斯比强调通胀仍是关键议题，美联储可能采取多种政策应对。

贵金属市场展望

• 黄金：短期宽幅震荡，上方受美元及实际利率压制，但中长线底部支撑稳固，建议逢低布局。
• 白银：短期承压运行，但多头结构相对完整，建议关注支撑位78美元/盎司。
• 技术面：
  • 伦敦金阻力位：4700、4730美元/盎司；支撑位：4650、4600美元/盎司。
  • 伦敦银阻力位：82美元/盎司；支撑位：78美元/盎司。

周度重点关注数据

操作建议

• 黄金：建议逢低布局多单，注意风险控制。
• 白银：短期承压，关注支撑位78美元/盎司。
• 总体策略：需密切关注地缘政治风险、美元走势及美联储政策动向。

附注

• 研究员：廖宏斌
• 期货从业资格号：F30825507
• 期货投资咨询从业证书号：Z0020723

本报告仅供参考，不构成投资建议，投资需谨慎。