20231205-源达信息-12月策略月报_加息周期结束预期升温_建议关注汽车_科技行业机会_25页_2mb

报告总结

市场表现

报告分析了2023年11月国内股票市场，主要指数中证1000涨幅186%，沪深300小幅上涨。风格指数方面，医药医疗和科技（TMT）表现强劲，分别上涨264%和204%。申万一级行业中，煤炭涨幅领先（706%），传媒行业上涨6%。

宏观经济分析

宏观经济数据显示，10月规模以上工业增加值和社零消费超预期增长，出口方面因季节性因素有所回落，PPI季节性回落至-26%。货币政策预期进一步宽松，美联储加息周期结束预期升温，美国10年期国债收益率快速回落。

市场环境

市场流动性回暖，11月两融余额提升，北向资金转为净流入。估值方面，沪深300指数PE（TTM）处于近10年低位，股债性价比高。

投资策略

报告建议关注消费相关行业（如汽车、电子产品）、制造业（如智能驾驶、电子通信）和新型基础设施（如数据要素、AI算力）。12月可能因政策会议带来机会，出口拉动行业（如汽车）和TMT领域值得关注。风险包括市场波动、经济不确定性及海外需求下滑。

[分析师：刘丽影 执业登记编号：A0190519050001]