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黑色金属研究团队总结

核心内容概述

本报告由建信期货黑色金属研究团队发布，主要围绕焦煤与焦炭的行情回顾、操作建议、后市展望及行业要闻进行分析。报告提供了近期焦煤与焦炭主力合约的价格、成交量、持仓量及资金流向数据，并结合基本面数据和技术分析图，对市场走势进行了深入解读。

研究团队成员

• 肖维
  电话：021-60635725
  邮箱：xiaow@ccbfutures.com
  期货从业资格号：F3011551
  投资咨询证书号：Z0011422

• 翟贺攀
  电话：021-60635736
  邮箱：zhaihp@ccbfutures.com
  期货从业资格号：F3033782
  投资咨询证书号：Z0014484

• 吴凯航
  电话：021-60635735
  邮箱：wukh@ccbfutures.com
  期货从业资格号：F03086042

市场表现

焦煤主力合约 JM2201

• 8月11日：收盘价2261元/吨，较前一交易日上涨63元/吨，涨幅2.87%，资金流入11.5亿元。
• 8月10日：收盘价2198元/吨，较前一交易日上涨38.5元/吨，涨幅1.78%，资金流入5.01亿元。
• 8月9日：收盘价2159.5元/吨，较前一交易日上涨65元/吨，涨幅3.10%，资金流入6.59亿元。
• 8月6日：收盘价2094.5元/吨，较前一交易日上涨48.5元/吨，涨幅2.37%，资金流入2.77亿元。
• 8月5日：收盘价2046元/吨，较前一交易日下跌10.5元/吨，跌幅0.51%，资金流入3.75亿元。

焦炭主力合约 J2109

• 8月11日：收盘价3127元/吨，较前一交易日上涨51元/吨，涨幅1.66%，资金流出5亿元。
• 8月10日：收盘价3076元/吨，较前一交易日上涨70.5元/吨，涨幅2.35%，资金流出5.31亿元。
• 8月9日：收盘价3005.5元/吨，较前一交易日上涨25.5元/吨，涨幅0.86%，资金流出3.35亿元。
• 8月6日：收盘价2980元/吨，较前一交易日上涨35.5元/吨，涨幅1.21%，资金流入0.85亿元。
• 8月5日：收盘价2944.5元/吨，较前一交易日下跌8.5元/吨，跌幅0.29%，资金流入2.36亿元。

基本面分析

焦煤库存

• 独立焦化厂库存：截至8月6日，库存为1201.78万吨，环比下降2.31%。
• 钢厂库存：截至8月6日，库存为921.36万吨，环比下降0.52%。
• 港口库存：截至8月6日，库存为412.5万吨，环比下降6.46%。
• 社会库存：下降61.76万吨。

焦煤供给

• 精煤产量：截至8月6日，产量为422.94万吨，环比上升2.3%。
• 洗煤厂产能利用率：72.72%，环比上升1.68个百分点。

焦炭供给与需求

• 焦炭产量：全样本独立焦企周产量为480.76万吨，环比上升0.51%。
• 焦炭产能利用率：全样本独立焦企产能利用率为81.54%，环比上升0.57个百分点；247家钢厂产能利用率为87.55%，环比上升0.6个百分点。
• 焦炭库存：
  • 焦化企业库存：65.46万吨，环比下降12.03%。
  • 钢厂库存：735.67万吨，环比下降2.27%。
  • 港口库存：178.6万吨，环比上升6.95%。
• 焦炭利润：283元/吨，环比上升1.43%。

下游需求

• 生铁日均产量：截至7月31日，239.37万吨，环比下降0.01%。
• 粗钢日均产量：303.42万吨，环比下降0.01%。
• 铁水产量：228.19万吨，环比下降1.27%。

后市展望

• 上涨原因：
  • 政治局会议引发市场预期变化。
  • 疫情导致运输受限，采购难度增加。
  • 偏强的基本面支撑现货价格，库存持续下降。
• 预测：
  • 焦煤短期供不应求局面有所缓和，但结构性紧缺问题仍存。
  • 焦炭基本面虽有改善，但下游需求减弱，预计8月中下旬煤焦价格将回调。

行业要闻

• 发改委：全国煤炭产量明显增加，电厂供煤大于耗煤，预计后期供需形势将好转。
• 内蒙古露天煤矿：7处煤矿永久用地已上报，总产能约1.2亿吨/年，月可增产350万吨。
• 澳大利亚企业信心：因德尔塔变种疫情，企业信心大幅下降。
• 国家统计局：7月CPI由降转涨，PPI涨幅扩大。
• 自然资源部：加强安全生产工作，防范化解重大风险。

技术分析

• 报告附有多个图表，包括：
  • 焦煤与焦炭主力合约日级K线图。
  • 原煤、精煤库存产量图。
  • 洗煤厂产能利用率图。
  • 炼焦煤库存、价格指数、进出口数量图。
  • 焦炭库存、价格、进出口数量图。
  • 焦炭基差走势图。
  • 独立焦化企业吨焦平均利润图。
  • 电炉、高炉产螺纹钢利润图。

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