谷歌链专题_AI全栈式创新_TPU+OCS共塑下一代智算网络_43页_4mb

谷歌链专题：全栈式创新，共塑下一代智算网络

谷歌AI全栈优势构筑技术壁垒

• 谷歌围绕AI芯片（TPU）、光模块、大模型及应用展开全栈布局，芯片架构不断升级，如TPU代际性能跃升显著。
• 自研大模型能力全球领先，月活跃用户超54亿，年处理算子总量达57万亿枚，推动算力需求持续增长。
• 资本开支持续攀升，2023年AI投资上调至545亿美元，资本支出同比+56%，AI营收占比提升，云业务营收及市占率同步增长。

光模块（AOM）核心优势及光子互联技术

• 谷歌升级基于硅光的AOM架构，采用“2×2×2立方体”核心单元，相比传统电交换网络，吞吐量提升81%，功耗下降44%，延迟降低50%。
• 光模块方案以MEMS为主，谷歌已规模化部署，主要供应商包括中际旭创、腾景科技、光迅科技等。
• 其他方案如液晶、硅光波导、压电陶瓷等方案也在推动中，厂商包括长芯博创、德科立、凌云光等。

投资建议

重点推荐以下公司：

• 中际旭创：谷歌光模块主供应商，推出硅光AOM交换机。
• 腾景科技：多方案光器件供应商，产品涵盖AOM核心部件。
• 德科立：联合研发硅基AOM。
• 光库科技：具备AOM业务，薄膜铌酸锂技术领先。
• 炬光科技：提供精密光学元器件。
• 赛微电子：全球MEMS代工龙头。
• 凌云光：国内压电陶瓷方案代表。
• 光迅科技：推出新型MEMS AOM。

风险提示

• AI研发不及预期
• 全球数据中心投资放缓
• 下游需求波动
• AOM技术突破风险
• 宏观经济下行风险