20221209-和合期货-股指期货周报_预计下周股指期货价格以区间震荡为主_12页_748kb

和合期货股指期货周报总结（20221205-20221209）

核心内容概述

本报告分析了2022年12月5日至12月9日期间股指期货市场的走势及影响因素，指出市场在政策利好和外部环境改善的推动下出现短期反弹，但整体仍预计维持区间震荡趋势。

主要观点

• 政策利好持续：国内防疫政策进一步优化，房地产行业政策亦出现“拐点”，提振了市场情绪。
• 市场短期反弹：各主要股指期货均出现不同程度的上涨，尤其是沪深300和上证50指数涨幅较大。
• 外部环境改善：美股连跌势头暂歇，中概股强势拉涨，人民币汇率升值，显示市场信心有所恢复。
• 经济数据待验证：反弹是否持续，仍需更多经济数据的支持，特别是国内需求和通胀情况。
• 市场波动预期：考虑到政策落地效果、疫情反复、地缘风险等因素，下周股指期货预计维持震荡格局。

关键信息

一、本周行情回顾

• 沪深300指数：上涨3.29%，报收3998.24点，IF主力合约上涨3.13%，报收4005.0点。
• 上证50指数：上涨3.52%，报收2706.74点，IH主力合约上涨3.38%，报收2708.6点。
• 中证500指数：上涨0.39%，报收6192.30点，IC主力合约上涨0.46%，报收6204.2点。
• 中证1000指数：上涨0.00%，报收6680.38点，IM主力合约上涨0.32%，报收6684.8点。

二、行业涨跌情况

• 涨幅前三行业：机场航运（7.42%）、饮料制造（6.40%）、互联网电商（5.91%）。
• 跌幅前三行业：油气开采及服务（-4.09%）、-3.51%、-3.22%。

三、主力合约成交情况

• IF300：结算价4001.6632点，成交1573.37亿元，持仓1398.04亿元，成交持仓比1.13。
• IH50：结算价2708.0186点，基差1.86点。
• IC500：结算价6212.5745点，基差-11.90点。
• IM1000：结算价6684.8点，基差0.32点。

四、基本面消息

• 国内政策：中央政治局会议强调稳增长、稳就业、稳物价，同时防疫政策和地产政策出现“拐点”。
• 经济数据：
  • CPI：11月全国居民消费价格同比上涨1.6%，环比下降0.2%。
  • PPI：11月全国工业生产者出厂价格同比下降1.3%，环比上涨0.1%。
  • 外贸数据：前11个月外贸进出口总值同比增长8.6%，出口增长11.9%，进口增长4.6%。
• 人民币汇率：人民币兑美元汇率强势上扬，周内一度涨超900个基点，收复“7”整数关口。
• 资金面：
  • 北向资金周内净流入65.50亿元，沪股通净流出43.98亿元，深股通净流入109.48亿元。
  • 货币净投放2940亿元，7天逆回购利率为2.00%，存款准备金率11.00%。
  • SHIBOR隔夜利率1.07%，1周利率1.76%；银行间质押式回购加权利率1天1.20%，7天1.87%。
  • 两融余额15711.06亿元，占A股流通市值2.40%，两融成交金额665.50亿元，占A股成交额8.09%。

五、国外市场动态

• 美国非农数据：11月非农就业人数和时薪增速超预期，失业率仍处于低位，显示劳动力市场强劲。
• 美联储加息预期：12月加息预期变化不大，市场主流仍预期加息50BP，后续关注11月通胀数据。

投资策略与建议

• 短期策略：市场在政策利好和外部环境改善下出现反弹，但反弹持续性仍需经济数据验证。
• 中长期趋势：预计下周股指期货价格将维持区间震荡，投资者应关注政策落地效果及经济数据变化。
• 操作建议：建议采取谨慎策略，控制仓位，关注市场波动风险，适时调整投资组合。

风险点

1. 疫情反复
2. 地缘风险升级
3. 交易量持续萎缩
4. 资金面快速收敛
5. 全球经济衰退预期

风险揭示与免责声明

• 投资者应客观评估自身财务状况和风险承受能力，自行决定是否采纳报告建议。
• 期货市场变化具有不确定性，任何行情预测可能与实际有差异，入市操作风险自担。
• 本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，仅供投资者参考，不构成投资建议。