20220909-和合期货-股指期货周报_预计下周股指期货价格以区间震荡为主_13页_812kb

和合期货股指期货周报（20220905-20220909）总结

核心内容概述

本周股指期货市场整体呈现震荡偏强走势，主要指数均录得上涨。受央行下调外汇存款准备金率及CPI、PPI指数显示通胀压力缓解的影响，市场情绪有所回暖。然而，国内外风险因素叠加，如疫情反复、出口数据不及预期、海外货币政策收紧等，导致市场信心偏弱，股市走势反复。预计下周股指期货价格将以区间震荡为主。

主要观点

• 市场走势：整体震荡偏强，股指估值处于历史偏低水平，短期震荡格局预计延续。
• 国内外风险因素：疫情反复、外需走弱、美联储加息预期升温、地缘政治风险等对市场信心形成压制。
• 政策托底：国内政策持续发力，稳经济一揽子政策细则有望在9月上旬陆续出台，对市场起到一定支撑作用。
• 资金流向：北向资金本周整体净流出，但周五出现单日大幅净流入，显示外资情绪存在波动。

关键信息

一、本周行情回顾

• 沪深300指数上涨1.74%，IF主力合约上涨1.94%至4098.2点。
• 上证50指数上涨1.71%，IH主力合约上涨1.93%至2764.8点。
• 中证500指数上涨2.72%，IC主力合约上涨3.01%至6314.6点。
• 中证1000指数上涨2.02%，IM主力合约上涨3.90%至6913.0点。

二、行业涨跌情况

• 涨幅较大的行业：

  • 物流：+0.58%
  • 房地产开发：+2.26%
  • 贵金属：-0.01%（注：此处数据为负，可能为异常或笔误）
  • 工业金属：+0.75%
  • 小金属：+1.94%
  • 房地产服务：+3.31%
  • 煤炭开采加工：+0.65%
  • 饮料制造：+0.53%

• 跌幅较大的行业：

  • 养殖业：-0.62%
  • 传媒：-0.07%
  • 食品加工制造：-0.01%
  • 消费电子：-0.73%

三、主力合约成交情况

• IF300：结算价4041点，成交量1573.37亿元，较上一交易日增长18.91%，持仓金额1398.04亿元，增长12.05%，成交持仓比1.13。
• IH50：结算价2712点，基差为-1.08点。
• IC500：结算价6272.2点，基差为-2.98点。
• 所有主力合约基差均为负值，表明期货价格高于现货价格。

四、基本面消息

• 国内政策：国务院部署稳经济接续政策，强调扩大有效需求、支持政策性金融工具等。
• 央行举措：下调外汇存款准备金率2个百分点至6%，释放美元流动性，提升人民币预期。
• 经济数据：
  • 8月制造业PMI为49.4%，仍位于荣枯线下方。
  • 非制造业商务活动指数为52.6%，综合PMI产出指数为51.7%。
  • CPI同比上涨2.5%，环比下降0.1%，显示通胀压力放缓。
  • PPI同比上涨2.3%，环比下降1.2%，工业品价格走势整体下行。
• 进出口数据：8月出口同比增7.1%，低于预期，显示外需疲软。

五、投资策略与建议

• 短期走势：预计股指期货价格以区间震荡为主，波动范围有限。
• 操作建议：投资者应关注政策动向及市场风险因素，控制仓位，防范市场反复。
• 风险提示：疫情反复、地缘政治风险、交易量萎缩、资金面快速收敛、全球经济衰退预期等均可能对市场产生影响。

风险点

1. 疫情反复
2. 地缘风险升级
3. 交易量持续萎缩
4. 资金面快速收敛
5. 全球经济衰退预期

风险揭示与免责声明

• 投资者应根据自身情况评估风险偏好，谨慎采纳投资建议。
• 期货市场具有高度不确定性，预测可能与实际走势存在差异。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性。
• 投资者据此操作，风险自担，与和合期货及作者无关。

总结

本周股指期货市场在政策支持与通胀压力缓解的背景下呈现震荡偏强走势，但受国内外风险因素影响，市场信心偏弱。预计下周股指期货将维持区间震荡格局。投资者应关注政策动向及市场波动，合理控制风险，把握短期机会。