20221118-和合期货-股指期货周报_预计下周股指期货价格以区间震荡为主_12页_808kb

和合期货股指期货周报（20221114-20221118）总结

核心内容

本周股指期货价格整体呈现震荡走势，国内经济数据弱复苏，政策支持明显，而国际通胀放缓，市场情绪有所改善。预计下周股指期货价格将以区间震荡为主。

主要观点

• 国内经济：10月主要经济数据表明，国内经济保持弱复苏，但增速放缓，消费和服务业表现疲软，房地产政策支持力度加大。
• 国际环境：美国10月CPI同比上涨7.7%，低于预期，显示通胀显著放缓，美联储可能放缓加息节奏；英国CPI创新高，但整体经济环境仍偏紧。
• 市场走势：国内股指震荡小涨，主要行业呈现分化，部分行业如中药、医药商业、教育涨幅较大，而小金属、煤炭、酒店等跌幅明显。
• 资金流动：北向资金持续净流入，股市成交额连续三日破万亿元，显示市场活跃度有所回升。
• 政策影响：央行和银保监会出台十六条措施支持房地产市场，有助于稳定市场预期。

关键信息

一、本周行情回顾

• 沪深300指数上涨0.35%至3801.57点，IF主力合约上涨0.50%至3812.0点。
• 上证50指数上涨1.14%至2546.72点，IH主力合约上涨1.43%至2552.4点。
• 中证500指数上涨0.86%至6191.65点，IC主力合约上涨1.24%至6215.6点。
• 中证1000指数上涨0.22%至6658.40点，IM主力合约微涨0.02%至6646.4点。

二、行业涨跌情况

• 涨幅较大的行业：
  • 中药：+10.02%
  • 医药商业：+9.58%
  • 教育：+8.57%
• 跌幅较大的行业：
  • 小金属：-4.44%
  • 煤炭开采加工：-4.21%
  • 酒店及餐饮：-3.99%

三、主力合约成交情况

• IF300：结算价3815.5556点，成交1573.37亿元，持仓1398.04亿元，成交持仓比1.13。
• IH50：结算价2554.4455点，基差9.28点。
• IC500：结算价6220.9001点，基差-22.15点。
• IF300基差为16.03点，IH50基差为9.28点，IC500基差为负。

四、基本面消息

• 国内经济数据：
  • 1-10月规模以上工业增加值同比增长4.0%。
  • 10月工业增加值同比增长5.0%，环比增长0.33%。
  • 社会消费品零售总额同比转负，显示消费疲软。
  • 固定资产投资增速略放缓，但保持稳定增长。
• 政策支持：
  • 央行、银保监会出台十六条措施支持房地产市场。
  • 文旅部优化疫情防控措施，跨省旅游不再与风险区联动。
• 资金面：
  • 北向资金周内净流入322.82亿元，沪股通153.64亿元，深股通169.18亿元。
  • 央行MLF操作缩量1500亿元，显示流动性调控节奏调整。
  • SHIBOR利率保持稳定，两融余额占A股流通市值2.47%。

五、投资策略与建议

• 短期趋势：股指期货价格预计以区间震荡为主，震荡爬坡趋势持续。
• 关注点：国内政策支撑、国际通胀缓解、资金面变化、疫情及地缘风险等。
• 操作建议：建议投资者关注政策导向行业，如医药、教育等，同时警惕消费疲软和房地产市场波动。

风险点

1. 疫情反复
2. 地缘风险升级
3. 交易量持续萎缩
4. 资金面快速收敛
5. 全球经济衰退预期

风险揭示与免责声明

• 投资者应根据自身情况评估风险，自行决定是否采纳建议。
• 期货行情预测可能存在偏差，操作风险由投资者自行承担。
• 本报告信息来源于公开资料，仅供参考，不构成投资建议。