2024-02-02-IMF-马尔代夫_金融部门评估方案关于宏观审慎政策的技术说明_26页_763kb

报告摘要

马尔代夫宏观审慎政策框架评估与建议摘要

马尔代夫金融稳定维护责任主体为马尔代夫货币管理局（MMA），其官方优先级为：维护价格稳定、金融稳定和促进政府经济发展目标。然而，MMA缺乏必要的宏观审慎框架，监督体系主要采取极简主义：无专门的宏观审慎委员会、无明确家定职能目标、无早期预警指标系统、也未出版金融稳定报告。此外，MMA面临数据基础设施不足（信用信息局CIB数据质量差、覆盖面窄）、协调乏力（与资本市场监管机构CMDA沟通有限）等问题。

主要发现与建议

宏微观审慎政策机制构建
IMF建议：
- 设立宏观审慎委员会：赋予清晰职能、决策权，并下设专职金融稳定单元，负责数据分析和报告撰写，并确保法律层面明确定义“金融稳定”及具体目标。
- 加强透明度：定期发布年度《金融稳定报告》，与主要部门保持联系并公开风险状况。
- 推荐采用类似巴巴多斯、马来西亚等国的中央银行对口式模型，平衡货币政策独立性与金融稳定协作需求。
信用周期与债务风险监测
应构建综合指标体系，关键补充：
- 信用-国内生产总值（C-GDP）缺口作为环比预警信号。
- 包含租赁-分期购买计划的家庭负债偿还收入比（DSTI）。
- 建议在资本充足率基础上增设主权风险缓冲，以应对高关联度的政银体系。
流动性管理机制完善
当前仅5%杠杆率（高于巴塞尔III基准）不足以应对旅游业高度波动。建议引入如下工具：
- 流动性覆盖率（LCR）：确保银行30天内现金流偿付能力。
- 基于本币的贷款-存款比率（LTD）：<80%上限。
- 建议对外国货币贷款实行净开放头寸限额，防范货币错配风险。