20220213-国海证券-化工行业新材料周报_我国首个光热示范电站运行天数刷新纪录_天赐材料LiFSI装置目前已达到稳定生产状态_43页_1mb

化工行业新材料周报总结

核心内容

2022年2月13日发布的化工行业新材料周报指出，我国化工新材料行业正处于加速成长期，受益于政策支持和下游需求的快速增长。重点推荐具备核心供应链地位、较强研发能力和优异管理的优质标的，包括电子化学品、新能源材料和医药中间体等领域。

主要观点

• 化工新材料行业是化工行业未来发展的重要方向，与传统化工行业不同，其核心竞争壁垒在于研发能力、产业链验证门槛和服务能力。
• 在政策支持下，国内化工新材料行业有望实现快速发展。
• 重点推荐公司包括：万润股份、国瓷材料、飞凯材料、江化微、合盛硅业、万盛股份等。
• 建议关注鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、彤程新材等公司。

关键信息

行业动态

• 半导体材料：国内最大第三代化合物半导体材料生产基地落户长春市二道区，中芯国际2021年第四季度业绩增长显著，半导体行业整体发展对打破外国垄断和增强科技竞争力至关重要。
• 显示材料：河南和西安将新型显示与第三代半导体材料列为“十四五”重点发展方向，京东方A启动股份回购计划，显示行业迎来新的发展机遇。
• 新能源材料：中国首个商业化太阳能光热示范电站运行天数刷新纪录，实现绿色供电，为“双碳”目标提供支持。宁德时代在全球动力电池市场中占据领先地位。

重点公司进展

• 天赐材料：年产2万吨电解质基础材料及5800吨新型锂电解质项目已达到稳定生产状态。
• 万润股份：OLED和沸石分子筛业务双轮驱动，带动公司持续成长。
• 国瓷材料：是国内无机新材料平台型公司，产品达到世界级水平。
• 飞凯材料：5G材料和OLED材料项目稳步推进，公司具备较强的电子化学品生产能力。
• 江化微：是国内湿电子化学品生产龙头企业，产品广泛应用于多个电子领域。
• 合盛硅业：在工业硅和有机硅产业链具备规模和成本优势，业绩有望持续向好。
• 万盛股份：获得40万平方米土地使用权，用于建设新材料生产基地。

行业数据

• 板块表现：化工行业在最近一年、三个月和一个月的表现分别为14.09%、-2.61%和-0.88%，相对沪深300指数表现较好。
• 半导体指数：本周较沪深300指数下跌1.72%，近一年和近三个月分别跑赢沪深300指数。

风险提示

• 疫情可能引发市场大幅波动。
• 替代技术出现可能影响行业竞争格局。
• 行业竞争加剧。
• 经济大幅下行。
• 产品价格大幅波动。
• 重点关注公司业绩不达预期。

重点关注公司及盈利预测

结论

化工新材料行业在未来具有良好的发展前景，重点推荐具备核心供应链、较强研发能力和优异管理的公司，如万润股份、国瓷材料、飞凯材料、江化微、合盛硅业、万盛股份等。建议关注鼎龙股份、濮阳惠成、巨化股份、彤程新材等公司。行业整体处于加速成长期，未来有望实现更大的发展。