20240821-上海证券-计算机行业先进科技主题周报-周观点_消费电子复苏带动PCB行业回暖_持续带动板块业绩增长_5页_441kb

文档总结

核心内容

本报告由上海证券研究所分析师刘京昭于2024年08月21日发布，聚焦计算机行业，重点分析AI技术发展对相关子行业的影响，并提出投资建议。

主要观点

• 消费电子复苏带动PCB行业回暖：在连续8个季度的下跌后，以PC为代表的消费电子市场出现复苏，带动了PCB行业的增长，实现连续两个季度的业绩提升。
• AI浪潮推动行业创新：AI技术的快速发展为电子行业带来新的创新动力，特别是PCB行业在高阶HDI及SLP产品方面加快技术布局。
• Grok-2模型发布：马斯克旗下xAI发布的Grok-2模型在推理、代码等方面表现优异，成为新一代AI助手，预计将在本月末通过企业API提供。
• Falcon Mamba 7B模型突破：阿布扎比技术创新研究所发布的Falcon Mamba 7B模型在处理长文本序列方面表现突出，为生成式AI的进一步创新提供了新方向。

投资建议

分析师建议关注以下赛道，以把握AI商业化落地带来的投资机会：

1. AI算力相关硬件端：

   • 光模块：新易盛、中际旭创、天孚通信
   • PCB：深南电路、沪电股份、鹏鼎控股、东山精密

2. 高速公路信息化：

   • 通行宝

3. 低空经济：

   • 莱斯信息

关键信息

• 市场回顾：

  • 上证指数周涨幅为0.6%，深证成指周跌幅为0.52%，沪深300指数周涨幅为0.42%。
  • 中证人工智能指数周涨幅为0.55%，与大盘走势一致。

• 行业表现：

  • 鹏鼎控股2024年上半年营收同比增长13.79%，净利润同比下降3.40%。
  • 深南电路、沪电股份、生益科技等PCB企业表现各异，部分公司营收和净利润实现显著增长。

• 相关图表：

  • 图1至图3展示了海外云厂商2024年第二季度的收入、净利润及资本开支情况。
  • 表格展示了人工智能领域相关公司2023年及2024年第一季度的营业收入、归母净利润及估值数据。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 人工智能技术落地和商业化不及预期
• 专精特新技术落地和商业化不及预期
• 产业政策转变
• 宏观经济不及预期

投资评级说明

• 投资评级体系为相对评级，分为买入、增持、中性、减持和无评级。
• 行业投资评级分为增持、中性和减持，分别对应行业基本面看好、稳定和看淡。
• 投资者应根据个人情况独立决策，本报告不构成私人咨询建议。

免责声明

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