20240630-华源证券-2024年6月24日-6月30日交通运输行业周报_供应链不稳推动造船需求_重视快递回调后配置价值_15页_1mb

交通运输行业周报(2024年6月24日-6月30日)总结

一、航运船舶

航运公司投资需求增加

• 地中海航运（MSC）称供应链风险“新常态”，敦促船公司增加运力投资。
• 欧洲、美西、美东航线集运运价持续上涨，6月28日SCFI指数报3714，环比上涨69%。
• 原油、成品油及散货运价表现分化，BCI指数增长超46%。
• 新造船价指数环比持稳，受钢材成本控制，船厂盈利能力增强。
• 核心观点：集运、油轮、散运子行业景气均具备超预期潜力，建议关注航运类公司。

二、快递物流

618活动推动需求增长

• 全行业揽收快件超659亿件，同比增长24.24%，最高日处理量超4亿件。
• 价格战区域化可控，中通、圆通、申通、韵达等企业单票收入有所下降。
• 长期看好：龙头具备扩张优势，关注中通、圆通、申通、韵达。

三、航空机场

暑期旅游需求增长

• 国内酒店、机票搜索热度同比上涨超20%，长线游为主。
• 免签国增加（老挝、印尼），出境游需求提升。
• 推荐关注：春秋、吉祥、国航、南航、东航等航司。

四、供应链物流

快运、化工物流等细分领域持续向好

• 快运市场需求上升，竞争趋缓，关注德邦、安能。
• 化工物流市场准入趋严，龙头整合机会显现。
• 销售建议：关注密尔克卫、兴通股份、深圳国际等。

其他风险因素

• 宏观经济下滑、价格战、油价与人力成本上涨等风险依然存在。

当周市场表现

• 6月24日至30日，交通运输板块指数下跌0.46%，低于上证指数0.56%。
• 航运、航空板块表现在所有交运子行业中居于后列。

投资建议与推荐股票

• 关注板块：航运、快递、航空、供应链物流。
• 重点推荐股：招商轮船、中国船舶、中远海控、中远海能、中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份、春秋航空、吉祥航空、中国国航、南方航空、中国东航、德邦股份、安能物流。