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股指期货早班车总结

核心内容

2022年12月22日，招商期货有限公司发布了股指期货早班车，提供了当日主要股指期货合约的行情数据、市场环境分析及重要声明。整体市场表现偏弱，成交量和持仓量有所变化，基差分化明显，显示出市场对不同指数的预期存在差异。

主要股指期货合约数据

市场环境分析

指数表现

• 上证指数：下跌0.17%，报收3068.41点。
• 深成指：下跌0.34%，报收10912.09点。
• 创业板指：下跌0.31%，报收2303.70点。
• 科创50指数：下跌1.25%，报收940.84点。

成交情况

• 市场成交额为5,751亿元，较前日减少650亿元。
• 行业板块中，酒店餐饮（+4.20%）、旅游（+2.67%）、**酿酒（+1.38%）**涨幅居前。
• 商贸代理（-2.15%）、通用机械（-2.04%）、**工业机械（-1.86%）**跌幅居前。

期货表现

• 期货合约整体表现平稳，IH > IF > IC > IM，显示IH与IF合约表现较强。
• 各合约基差分化明显，IM、IC、IF、IH近月合约基差分别为-13.06、-19.97、-15.46、-3.18点。
• IM、IC、IF近月合约升水走扩，IH近月合约升水收窄，表明市场对IM、IC、IF的预期有所上升，而对IH的预期相对下降。

资金流动

• 北上资金净流入18.74亿元，其中沪股通净流入16.04亿元，深股通净流入2.70亿元。
• 今年以来北上资金净流入843.04亿元，开通以来累计净流入17,188.81亿元，创历史新高。

公开市场操作

• 央行开展190亿元7天逆回购和1,410亿元14天逆回购，中标利率保持不变。
• 当日有20亿元逆回购到期，净投放1,580亿元，显示流动性相对宽松。

关键信息

• 市场情绪谨慎，交投清淡，成交量持续萎缩。
• 各股指期货合约表现分化，IH与IF强于IC与IM。
• 基差持续分化，IM、IC、IF近月合约升水走扩，IH升水收窄。
• 市场估值处于价值区间，中长期资金可逢低配置。
• 期货市场表现平稳，未出现剧烈波动。

重要声明

• 本报告由招商期货有限公司编制，具有期货投资咨询业务资格。
• 报告仅供风险承受能力为C3及以上类别的投资者参考。
• 报告内容基于合法信息，不保证其准确性或完整性。
• 报告分析基于假设，不构成投资建议，投资者需自行判断。
• 报告内容仅限招商期货内部使用，未经许可不得复制、引用或转载。

分析观点

• 市场整体处于调整阶段，情绪谨慎，成交量萎缩。
• IH与IF合约表现较强，IC与IM合约偏弱，市场预期分化。
• 基差变化反映市场对不同指数的预期差异，IM、IC、IF升水走扩，IH升水收窄。
• 北上资金持续净流入，显示外资对A股市场仍具信心。
• 市场估值处于合理区间，中长期资金可考虑逐步布局。