20170312-天风证券-计算机行业周报_聚焦消费金融_智能驾驶舱_人工智能等高景气子板块_12页_615kb

计算机行业总结

核心内容

本周计算机板块微涨1.22%，整体市场呈现震荡态势，板块略微跑赢大盘。消费金融、智能驾驶舱、人工智能等子板块表现活跃，成为市场关注的焦点。一季报高增长个股表现突出，尤其是二三四五业绩超预期，周五大涨5.31%，有望成为消费金融新龙头。

主要观点

1. 板块走势：计算机板块整体微涨，但市场情绪较为谨慎，短期以震荡为主。
2. 高景气子板块：消费金融、智能驾驶舱、人工智能是当前最值得重点关注的子板块。
3. 人工智能产业元年：人工智能产业进入产业化阶段，政策支持显著，算法红利即将消失，数据、产品、渠道将成为核心壁垒。
4. 投资策略：优先关注具备数据、产品、渠道优势的人工智能企业；ToG端和ToB端的应用可能比ToC端更快落地变现；安防、金融、医疗是数据价值高且门槛高的领域，有望在2017年爆发。
5. 市场风格：内生增长稳健的白马股与大空间高成长的次新股并重，建议结合STACE模型进行筛选。

关键信息

一季报高增长个股

• 二三四五：业绩超预期，周涨幅达5.31%，作为消费金融首推个股。
• 新大陆、奥马电器、海立美达、康耐特等：消费金融板块重点标的。
• 索菱股份、东软集团、路畅科技、捷顺科技、千方科技、四维图新：智能驾驶舱板块重点标的。
• 高成长标的：二三四五、奥马电器、东软、恒华、索菱、广联达。
• 稳健白马：思创医惠、科大讯飞、银信科技、新大陆、千方科技、四维图新。
• 优质次新股：熙菱（受益新疆基建）、星网宇达（军民融合）、万集科技（非现场执法弹性）、路畅科技（智能驾驶舱）、泛微网络（OA龙头）、数字认证（电子认证龙头）、汇金科技（银行内控风险管理龙头）、和仁科技（军医信息化）。

本周行业新闻

• 智能驾驶：
  • 丰田推出第二代无人驾驶测试车。
  • 大众展示完全无人驾驶汽车Sedric。
  • Here与先锋合作，拓展自动驾驶高清地图服务。
  • 英伟达布局无人机、机器人。
• 金融科技：
  • 人大代表建议建立比特币平台负面清单。
  • 朗迪金融科技峰会在纽约召开。
  • 分期乐计划在美国上市，目标募集6亿美元。
  • 百度发布“深度语音”系统。
• 人工智能：
  • IBM与Salesforce达成战略合作。
  • IBM推出量子计算服务。
  • 谷歌收购Kaggle，加强AI数据科学社区。
  • 谷歌起诉Uber，要求停止使用盗取技术。

重点公司公告

• 二三四五：2016年净利润增长52.20%，利润分配预案为每10股派0.5元现金，转增7股。
• 数据港：与阿里签订数据中心项目合作协议，金额约12.75亿元。
• 宝信软件：2016年净利润增长7.45%，利润分配预案为每10股派1.3元现金。
• 杰赛科技：2016年净利润减少0.80%，利润分配预案为每10股派0.3元现金。
• 索菱股份：变更“汽车导航系统研发中心建设项目”实施主体及地点。
• 其他公司：如赛为智能、蓝盾股份、聚龙股份等也发布了相关公告，涉及合同签署、项目中标、股权变动等。

风险提示

• 宏观经济不景气：可能影响整体市场表现。
• 政策风险：人工智能、金融科技等领域政策变化可能带来不确定性。
• 技术推广进度不及预期：技术落地速度可能影响相关企业的业绩表现。

投资评级

• 行业评级：强于大市（首次评级）。
• 股票投资评级：
  • 买入：预期股价相对收益20%以上。
  • 增持：预期股价相对收益10%-20%。
  • 持有：预期股价相对收益-10%-10%。
  • 卖出：预期股价相对收益-10%以下。

一级市场投融资动态

本周共跟踪到25起一级市场投融资事件，其中：

• 金融科技：9起，成为本周热点。
• VR/AR：5起，包括深圳游视、Holobuild、极鱼科技等。
• 人工智能：4起，包括信析宝、云丁科技、Kaggle、Loopme等。
• 汽车交通：1起，卖好车获得30亿融资。
• 大数据：1起，桃树科技完成1700万元A轮融资。

总结

计算机行业在2017年呈现震荡走势，但消费金融、智能驾驶舱、人工智能等子板块表现活跃。人工智能产业进入产业化元年，政策支持力度大，未来将聚焦于数据、产品、渠道三大核心壁垒。投资建议关注一季报高增长个股及具备高成长潜力的次新股。同时，需警惕宏观经济、政策及技术推广等风险因素。