20230719-群益证券-招商蛇口-001979.SZ-公司2023H1业绩符合预期_销售高增_建议_买进__3页_394kb

招商蛇口是一家中国房地产公司，A股上市，股价为124元。2023年上半年，公司实现营收514亿元，同比下降10.6%，但净利润215亿元增长1.4%，EPS达0.22元，业绩基本符合预期。主要驱动因素包括项目权益占比提升和非经常性收益因素，支持人民币EPS数据。公司上半年销售表现强劲，签约销售面积68.396万平方米、金额166.436亿元，同比增长超过40%，完成年度目标的约半数。尽管权益拿地金额同比下降，但项目聚焦一线城市，表明战略稳健。总资产增长6.9%，显示有序扩张。预计公司2023年和2024年净利润将分别增长42%和40%，至60.6亿元和84.7亿元，对应PE分别为15.9倍和11.3倍、PB为0.94倍。在房地产市场整合中，公司作为央企融资能力强，有望市场份额提升，投资建议维持“买进”。