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中小盘周报总结 - 2021年9月26日

核心内容概览

本周A股市场涨跌不一，整体表现偏弱，其中创业板指数小幅上涨。小盘股表现优于大盘股，小盘/大盘比值为1.28，小盘风格持续占优。华为发布《智能世界2030》报告，提出以数字化开启未来，推动智能世界建设。同时，嘉元科技等企业发布股权激励方案，成为本周关注重点。此外，中铝、五矿筹划稀土资产重组，生态环境部部署碳监测工作，中科院推出人工淀粉，均对相关行业带来新机遇。

主要观点

市场表现

• A股市场：上证综指收于3613点，下跌0.02%；深证成指收于14358点，下跌0.01%；创业板指收于3208点，上涨0.46%。
• 大小盘风格：本周大盘指数下跌0.18%，小盘指数下跌0.52%。2021年以来大盘指数累计下跌8.24%，小盘指数累计上涨18.02%。
• 个股表现：妙可蓝多、良品铺子涨幅居前，分别上涨12.76%、8.48%。

华为《智能世界2030》发布

• 华为提出以数字化开启未来，预计到2030年全球将实现全方位智能化升级，包括医疗、交通、能源、数据等领域。
• 数据增长：2030年全球每年数据总量将达1YB，是2020年的23倍。
• 智能汽车发展：预计2030年中国自动驾驶新车渗透率将超过20%，车载算力将超过5000TOPS，单链路传输能力将超过100Gbps。
• 智能充电设备：随着新能源汽车渗透率的提升，智能充电设备行业将迎来发展机遇。
• ICT与汽车产业融合：ICT技术将推动汽车产业向智能化发展，智能云服务、中央计算平台等将成为关键支撑。

重点推荐主题及个股

智能汽车主题

• 德赛西威：芯片短缺影响Q2业绩，但智能化新产品多点开花。公司与华为深度合作，有望受益于汽车智能化浪潮。
• 华阳集团：发布高要求股票期权激励计划，彰显长期发展信心。公司受益于智能座舱升级，AR-HUD有望Q4量产。
• 北京君正：AIoT和存储业务表现亮眼，车载芯片平台正在成型。公司已切入全球主要车企供应链，未来增长可期。
• 联创电子：股权激励彰显信心，车载光学龙头加速发展。公司已覆盖特斯拉、Mobileye等全球知名客户，预计未来增长强劲。

休闲零食主题

• 盐津铺子：业绩高增速不减，未来五年计划覆盖5万家终端门店。公司实施大单品战略，深海零食产品持续升级。
• 妙可蓝多：奶酪业务持续高增，盈利能力稳步提升。蒙牛入主后将助力公司成为国产奶酪龙头。
• 良品铺子：多品牌、全渠道、全产业链协同的零食平台成型。公司毛利率提升，全渠道融合协同发展。
• 三只松鼠：品牌定位进一步清晰，渠道布局走向均衡。主品牌盈利显著提升，新品牌持续投入。

宠物和早餐主题

• 佩蒂股份：疫情冲击供给，但需求向好，利润率创新高。
• 巴比食品：原材料上涨拖累毛利率，但2021H1业绩符合预期。

高端制造主题

• 矩子科技：新品放量驱动盈利高增，员工持股绑定长期利益。
• 青鸟消防：由国内龙头迈向全球领先。
• 晶晨股份：海内外市场共发力，收入业绩双高增。
• 安靠智电：新增重点推荐，作为GIL龙头，技术创新驱动二次腾飞。

关键信息

• 华为发布欧拉操作系统：支持各行业主流应用和软件迁移到该平台，相关合作企业有望受益。
• 中铝、五矿筹划稀土资产重组：可能形成超级稀土集团，优化市场竞争格局。
• 碳监测部署：生态环境部推动碳监测评估试点，带动监测设备行业发展。
• 中科院人工淀粉技术：合成生物学催生千亿美元市场，为绿色制造提供新路径。
• 股权激励方案：嘉元科技、拓邦股份、阳谷华泰、保龄宝等发布股权激励，目标复合增速显著。
• 回购方案：本期回购金额上限23.4亿元，但回购数量有所下降。

风险提示

• 经济大幅下滑
• 资本市场改革政策大变动
• 行业景气度低于预期

图表与数据

• 图1：本周A股涨跌不一，创业板涨幅居前
• 图2：小盘股本周下跌较多
• 图3：风机招标需求旺盛，风力发电相关概念走强
• 图4：年初至今锂矿指数涨幅居首
• 图5：美股三大指数普涨
• 图6：美股能源、可选消费涨幅居前
• 图7：股权激励项目数量上升
• 图8：本期回购金额上限23.4亿元，回购数量有所下降
• 图9：华为对2030年智能世界的8大展望
• 图10：智能汽车解决方案2030
• 图11：2030年全球年数据量预计达到1YB
• 图12：全球汽车销量呈下降趋势
• 图13：2020年全球新能源汽车销量逆势上升
• 图14：华为智能充电解决方案
• 图15：华为智能车云解决方案
• 图16：强大算力是软件定义汽车的基石

总结

本周中小盘市场表现总体偏弱，但小盘风格持续占优。华为《智能世界2030》发布，推动智能未来的发展，特别是智能汽车和智能充电设备行业。嘉元科技、拓邦股份等股权激励方案值得关注，安靠智电被新增重点推荐。休闲零食、宠物和早餐、高端制造等主题个股表现亮眼，具备增长潜力。同时，中铝、五矿重组，碳监测及人工淀粉技术等事件为相关行业带来新机遇。整体来看，智能汽车、休闲零食、高端制造等板块值得关注，但需警惕经济下滑、政策变动等行业风险。